動(dòng)力電池價(jià)格今年普漲15％左右，有的企業(yè)漲幅甚至在10－30％之間。在動(dòng)力電池漲價(jià)潮中，哪些企業(yè)會(huì)遭受最大損失？
動(dòng)力電池目前是新能源汽車的成本中心環(huán)節(jié)，隨著原材料價(jià)格上漲和補(bǔ)貼進(jìn)一步退坡，電池成本下降曲線中，也會(huì)出現(xiàn)階段性反復(fù)。這些反復(fù)如何影響整個(gè)新能源汽車市場(chǎng)，是我們比較關(guān)心的事情。
我們先從1月份動(dòng)力電池市場(chǎng)情況說起。
2022年1月動(dòng)力電池月度數(shù)據(jù)的發(fā)布，從總量來看，可以得到這么一些信息：
l 1月的產(chǎn)量超過29．7GWh，環(huán)比12月的31．6GWh下降6．2％，繼續(xù)保持高位運(yùn)行。
l 1月的裝機(jī)量處在高位——16．2GWh，環(huán)比下降38．3％，這個(gè)數(shù)據(jù)和2021年相比，同比增長(zhǎng)了86．9％，顯示整體需求依然堅(jiān)挺。
2021年高增長(zhǎng)之后，2022年的需求和供應(yīng)將發(fā)生怎樣變化？在本文中，我們先探討一下2022年動(dòng)力電池市場(chǎng)可能出現(xiàn)的增量在哪里，再看看電池漲價(jià)中，哪些企業(yè)可能受損，最后再看看對(duì)于主要?jiǎng)恿﹄姵毓?yīng)商，我們可以有怎樣的期待？
主要結(jié)論是：
·鐵鋰成本上升，和三元價(jià)差縮??；
·插電混動(dòng)動(dòng)力電池需求會(huì)繼續(xù)飛起；
·純電動(dòng)動(dòng)力電池總量會(huì)上升，但占比會(huì)降低到70％左右；
·漲價(jià)潮中，三線整車企業(yè)和三線電池企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小，很難堅(jiān)持下去；
·三元寧德獨(dú)大；鐵鋰群雄逐鹿；
·可期待的技術(shù)：新材料體系；CTC技術(shù)；換電。
圖1 中國(guó)動(dòng)力電池三年的情況對(duì)比
01
產(chǎn)量慣性拉動(dòng)增長(zhǎng)
1月動(dòng)力電池產(chǎn)量總體有29．7GWh，三元電池產(chǎn)量10．8GWh，占總產(chǎn)量36．5％，同比上升57．9％，環(huán)比下降5．4％；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量18．8GWh，占總產(chǎn)量63．3％，同比上升261．8％，環(huán)比下降6．3％。
我們可以看到：
·用途局限于中高端純電動(dòng)乘用車和部分插電的三元電芯，占比進(jìn)一步減少
·隨著磷酸鐵鋰的拓寬，在產(chǎn)量上已經(jīng)提高到了63．3％，這個(gè)比例的穩(wěn)步提升
目前最大的挑戰(zhàn)在于，碳酸鋰價(jià)格快速上揚(yáng)，帶動(dòng)鐵鋰成本上升，鐵鋰和三元單位價(jià)格差異是縮小的。
02
插電動(dòng)力電池需求繼續(xù)飛起
從1月和去年1月的環(huán)比數(shù)據(jù)來看，純電動(dòng)乘用車19．86GWh，相對(duì)平滑降到12．93GWh；插電混動(dòng)乘用車動(dòng)力動(dòng)力電池的需求從1．82GWh，略微下降至1．68GWh；而對(duì)應(yīng)和補(bǔ)貼關(guān)系密切的商用車，不管是專用車和大巴都有大幅度下降。
不同車型環(huán)比下降幅度和市場(chǎng)化程度是具有反比關(guān)系的，表征了插電混動(dòng)對(duì)補(bǔ)貼依賴度最低，市場(chǎng)化程度最高；純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)次之。
從2021年的需求來看，插電混動(dòng)的動(dòng)力電池需求，在2022年會(huì)繼續(xù)起飛，漲價(jià)10％對(duì)于10kwh－20kwh的PHEV的成本影響只有1000－2000塊。
圖2 2021年12月和2022年1月中國(guó)動(dòng)力電池的使用變化
從整年來看，2021年純電動(dòng)乘用車使用了121．73GWh，占比78．7％，預(yù)計(jì)2022年這部分隨著純電本身的增速下降，在總體占比會(huì)降低到70％左右，預(yù)計(jì)2022年會(huì)上升到175－185GWh（45－52％的漲幅）。
2021年純電大巴、純電商用車和插電混動(dòng)乘用車各自在10－12GWh的年需求量，而2022年這個(gè)數(shù)據(jù)會(huì)有進(jìn)一步分化，預(yù)計(jì)插電混動(dòng)按照平均15kWh的電量估算，150萬輛這個(gè)市場(chǎng)的需求量會(huì)上升到22．5GWh。
圖3 2022年的動(dòng)力電池市場(chǎng)，預(yù)估的變化