本次鎳的逼空式上漲對青山集團(tuán)擴(kuò)張新能源產(chǎn)業(yè)鏈勢必造成重大影響，對上游資源的整合看來暫時也要告一段落。
老張最近總是唉聲嘆氣，提不起精神來，已經(jīng)到了食不知味，輾轉(zhuǎn)反側(cè)，夜不能寐的地步。熟悉他的朋友都知道老張生平最大的愛好便是炒股，如此看來，老張情緒如此低落那么股市必定很慘淡。
果不其然，全球各大指數(shù)連續(xù)暴跌破位，用老張的話說“就像斷了線的風(fēng)箏一樣，唉．．．．．．”。
可是，在大宗商品市場上卻是另外一番景象。
國際油價創(chuàng)9年新高，歐洲天然氣期貨價格7日盤中漲幅達(dá)到60％，達(dá)到345歐元／兆瓦時，創(chuàng)歷史新高。
俄烏局勢等地緣政治問題引發(fā)的漲價效應(yīng)，同樣波及到有色金屬市場。包括銅、鋁、鉛、鋅、錫等均出現(xiàn)上漲，并且仍舊在發(fā)酵蔓延。
3月7日，LME鎳漲幅高達(dá)74．06％，3月8日盤中漲幅一度超過110％。連破6萬、7萬、8萬、9萬、10萬美元關(guān)口，兩個交易日大漲248％，持續(xù)刷新紀(jì)錄新高。隨后，鎳被停止交易。
圖片來源：東方財富終端
眾所周知，俄羅斯不僅是能源大國，同時也是礦產(chǎn)大國。鋁蘊藏量居世界第二位，鐵蘊藏量居世界第一位，鈾蘊藏量居世界第七位，黃金儲藏量居世界第四至第五位。
鎳資源儲量同樣稟賦，憑借770萬噸位居世界第三名。在新能源車景氣度高企的背景下，鎳本來便已經(jīng)供不應(yīng)求。隨著俄烏局勢的緊張，鎳的供給不足勢必進(jìn)一步加劇。
然而，僅僅這一原因就會造成鎳背離基本面的巨大漲幅嗎？如此罕見的拉升背后還有什么其他因素？
對此市場上眾說紛紜，青山的空頭頭寸，鋼材的回暖，鋰電池的需求等等。
而本篇文章便從我國對鎳資源需求的角度來回答以上問題。
01 中國鎳資源現(xiàn)狀
中國是世界上最大的鎳生產(chǎn)國和消費國，探明儲量280萬噸，鎳消費量約占全球總消費量的53％。但中國鎳資源的對外依存度高達(dá)86％，需大量從印尼和菲律賓等國家進(jìn)口鎳礦。
印尼作為鎳資源儲量最豐厚和品位較高的國家，考慮到鎳資源的戰(zhàn)略地位和產(chǎn)業(yè)建設(shè)，自2009年便開始醞釀出口禁令，并于2014年1月正式生效。
2017年政策有所松動，宣布有條件允許鎳礦出口，但隨后政府在2020年再次全面禁止鎳礦石出口。
通過一系列政策，倒逼外資企業(yè)在印尼當(dāng)?shù)亟◤S冶煉。在政策背景下，中資企業(yè)紛紛赴印尼建廠，同時與青山集團(tuán)合作，打破印尼政策限制。
華友鈷業(yè)（603799．SH）、中偉股份（300919．SZ）簽訂高冰鎳供應(yīng)協(xié)議，約定青山實業(yè)將于2021年10月開始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應(yīng)6萬噸高冰鎳，向中偉股份供應(yīng)4萬噸高冰鎳。
國內(nèi)企業(yè)以格林美（002340．SZ）、中偉、華友為代表的頭部前驅(qū)體廠也同時紛紛出海整合鎳資源。
資料來源：SMM、Mysteel、各公司公告、天風(fēng)證券研究所
可以說，鎳資源受地域分布所限，未來中國鎳的緊缺較鋰尤甚。