當(dāng)大家在感慨新能源板塊的熱情已經(jīng)持續(xù)了一年多的時(shí)候，這個(gè)賽道的估值會(huì)不會(huì)太高了！

相反中國(guó)燃油車(chē)，我想說(shuō)的是：別擔(dān)心，新能源汽車(chē)的市場(chǎng)還沒(méi)有真正啟動(dòng)！

為什么？

讓我慢慢告訴你：“雙周期疊加”——2023年，中國(guó)汽車(chē)新周期即將到來(lái)！

這里的“雙周期疊加”主要是傳統(tǒng)燃油汽車(chē)的“更新?lián)Q代周期”和新能源汽車(chē)的“升級(jí)周期”。

注：以下部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)自“中國(guó)汽車(chē)中心”相關(guān)研究及中國(guó)新能源汽車(chē)保有量數(shù)據(jù)。

在講“兩期疊加”之前，我們先了解一下中國(guó)客車(chē)的留存率數(shù)據(jù)，根據(jù)剩余的數(shù)據(jù)估算出中國(guó)客車(chē)的留存期限。 通過(guò)保留期限的計(jì)算，可以大致推算出更換期限的總量和時(shí)長(zhǎng)。

“中國(guó)汽車(chē)中心”根據(jù)2012年至2016年的歷史登記量和1980年至2016年的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，按車(chē)型分析我國(guó)乘用車(chē)的車(chē)齡結(jié)構(gòu)和存續(xù)率，從而得出存續(xù)率的規(guī)律每個(gè)型號(hào)的。

數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)客車(chē)車(chē)齡結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“低齡高比例”現(xiàn)象，我國(guó)客車(chē)保有率快速下降，第10年降至82.5%，降至10%左右在第15年。 相當(dāng)于，我國(guó)乘用車(chē)的平均使用壽命為12-15年（12年對(duì)應(yīng)20%的成活率，15年對(duì)應(yīng)10%的成活率）。

這意味著約80%的車(chē)輛將在12年左右被更換（或報(bào)廢），約90%的車(chē)輛將在15年左右被更換（或報(bào)廢）。

第一個(gè)周期：中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的“更新?lián)Q代周期”

結(jié)合近10年的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)從2023年開(kāi)始，中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)將迎來(lái)全面的“更新?lián)Q代周期”，相當(dāng)于2010年開(kāi)始的購(gòu)車(chē)?yán)顺保s8年） ，10-17歲）翻譯12年（按照80%的替代率估算）。

這一波周期預(yù)計(jì)將持續(xù)7年左右。 平均每年置換需求為1200萬(wàn)輛，高峰置換需求約為2000萬(wàn)輛（預(yù)計(jì)2030年左右）。

這意味著未來(lái)7年，累計(jì)置換需求將接近1億輛。 是的，你沒(méi)看錯(cuò)，就是一億輛（把10年到17年的銷(xiāo)量加起來(lái)，可以得到20%的折扣）。

更不用說(shuō)，因?yàn)樾履茉雌?chē)滲透率的提高，帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)。 2020年，我國(guó)新能源乘用車(chē)滲透率為5.8%。 2021年1月至4月，我國(guó)新能源汽車(chē)滲透率將接近10%。 乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，2021年新能源乘用車(chē)年銷(xiāo)量將突破200萬(wàn)輛（2020年可比數(shù)字為124萬(wàn)輛）。

注：由于無(wú)法完全區(qū)分燃油車(chē)在普及率提升過(guò)程中所占的比例，因此這部分?jǐn)?shù)據(jù)包含在總體更新需求中，不再單獨(dú)計(jì)算。

第二周期：中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的“消費(fèi)升級(jí)周期”

2017年之前，新能源汽車(chē)尚未大規(guī)模推廣。 因此，新能源汽車(chē)的升級(jí)周期與現(xiàn)有燃油汽車(chē)的更新?lián)Q代周期相對(duì)獨(dú)立。

同樣的邏輯，我們可以先看看新能源汽車(chē)的保有周期。

我們先來(lái)看看上海的股票。 截至2020年，上海新能源汽車(chē)總保有量為42.51萬(wàn)輛，其中7年前的新能源汽車(chē)幾乎沒(méi)有（7年使用壽命的保有量約為8200輛）

我們看一下北京的車(chē)輛數(shù)量。 截至2020年，北京新能源汽車(chē)保有量為37.92萬(wàn)輛。 2019年新能源車(chē)牌總量受到限制，每年發(fā)放數(shù)量在6萬(wàn)張左右。

我們?cè)賮?lái)看看深圳的新能源汽車(chē)保有量。 截至2020年，深圳新能源汽車(chē)保有量為32.97萬(wàn)輛，其中7年前的新能源汽車(chē)幾乎沒(méi)有（7年使用壽命的汽車(chē)保有量約為3106輛）。

結(jié)合首批推廣新能源汽車(chē)重點(diǎn)城市：上海、北京、深圳的數(shù)據(jù)初步測(cè)算。 由于我國(guó)新能源汽車(chē)技術(shù)進(jìn)步迅速（平均續(xù)航每年增加50公里，2016年續(xù)航最長(zhǎng)300公里的車(chē)型2020年將落后）以及智能化的全面顛覆，保有量新能源乘用車(chē)的周期僅占整體機(jī)動(dòng)車(chē)保有周期的50%左右，消費(fèi)升級(jí)周期約為6-7年。

2018年至2020年，我國(guó)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量分別為：99.8萬(wàn)輛、102.59萬(wàn)輛、124.7萬(wàn)輛。 2018-2020年購(gòu)買(mǎi)的新能源汽車(chē)預(yù)計(jì)將在2023-2026年面臨全面升級(jí)換代。 平均每年更換需求約100萬(wàn)臺(tái)。

3、兩期疊加帶來(lái)的銷(xiāo)量增長(zhǎng)：換機(jī)需求爆發(fā)

傳統(tǒng)燃油車(chē)“更新周期”年均1200萬(wàn)輛的更新需求疊加新能源汽車(chē)“升級(jí)周期”年均100萬(wàn)輛的升級(jí)需求，新能源汽車(chē)滲透率已從 10% 增加到 20%。 要求。 預(yù)計(jì)從2023年開(kāi)始，乘用車(chē)消費(fèi)將開(kāi)啟新周期，周期為7-9年。 而這一波“新周期”多是更新?lián)Q代需求，無(wú)論是燃油車(chē)的更新?lián)Q代，還是新能源的更新?lián)Q代。

如果簡(jiǎn)單加法估算：從2023年開(kāi)始，每年的換機(jī)需求將達(dá)到1300萬(wàn)只！ 這必將成為車(chē)企下一輪競(jìng)爭(zhēng)的主要市場(chǎng)。

如果非要給這個(gè)“新周期”加幾個(gè)注腳的話，我的四個(gè)關(guān)鍵詞是：1300萬(wàn)、更新?lián)Q代需求、高端、智能化！

不知道車(chē)企們，準(zhǔn)備好迎接2023年即將開(kāi)始的乘用車(chē)智能化盛宴了嗎？

@今日話話$比亞迪()$$比亞迪股份(01211)$

8月9日，比亞迪第500萬(wàn)輛新能源汽車(chē)將正式下線。

從2008年第一輛新能源汽車(chē)F3DM到2021年5月第100萬(wàn)輛新能源汽車(chē)漢EV，比亞迪用了12年；

沒(méi)想到，2022年11月，僅用了6個(gè)月的時(shí)間，就完成了第300萬(wàn)輛的下線；

此次，僅用了不到9個(gè)月的時(shí)間，就完成了第500萬(wàn)輛新能源汽車(chē)的下線；

也成為全球首個(gè)新能源汽車(chē)下線500萬(wàn)輛的品牌。

不僅如此，自7月底成立以來(lái)，比亞迪第1000萬(wàn)輛乘用車(chē)已下線。

如果不出意外，最遲25年上半年，比亞迪第1000萬(wàn)輛新能源汽車(chē)將在海外下線。

這也標(biāo)志著中國(guó)新能源汽車(chē)企業(yè)和品牌正式實(shí)現(xiàn)新能源生產(chǎn)和出口的里程碑事件。

這真是一個(gè)激動(dòng)人心的時(shí)代，讓我們一起見(jiàn)證中國(guó)新能源汽車(chē)時(shí)代。

#新能源汽車(chē)# #比亞迪#

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