摘要：并不是所有的車企都順應(yīng)了汽車行業(yè)的大勢而經(jīng)歷了業(yè)績下滑，實(shí)現(xiàn)逆勢上漲的企業(yè)也不在少數(shù)。
記者 | 樸振宇
8月底，各上市車企陸續(xù)披露了2022年上半年業(yè)績報(bào)告。今年上半年，汽車行業(yè)經(jīng)歷了疫情、停產(chǎn)、缺芯、電力短缺。行業(yè)產(chǎn)銷下滑，整體發(fā)展承壓。在這種情況下，上市車企會交出什么樣的業(yè)績報(bào)告？
經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者整理了上汽集團(tuán)、北汽、吉利汽車、廣汽集團(tuán)、長安汽車、比亞迪、長城汽車、賽利斯等10家A股及港股上市汽車公司、北汽藍(lán)谷、海馬汽車。沒想到，并非所有車企都順應(yīng)了汽車行業(yè)的大勢而出現(xiàn)業(yè)績下滑，實(shí)現(xiàn)逆勢上漲的企業(yè)不在少數(shù)。
同比來看，廣汽集團(tuán)、比亞迪、長城汽車收入和凈利潤均實(shí)現(xiàn)增長；一個(gè)是長安汽車，收入減少，凈利潤增加；吉利汽車收入增加，凈利潤減少或虧損。、上汽、海馬汽車、北汽藍(lán)谷4；而上汽和北汽則出現(xiàn)營收和凈利潤雙降。
總體來看，車企銷量與營收呈正相關(guān)，但今年上半年，長城汽車、吉利汽車、賽力士、海馬汽車則表現(xiàn)出銷量與營收走勢截然相反的趨勢。此外，廣汽集團(tuán)和長城汽車上半年凈利潤大幅增長，但與整車業(yè)務(wù)關(guān)系不大，汽車制造以外的其他收入起到了關(guān)鍵作用。
4家車企營收與銷量走勢相反
在解釋收入增長的原因時(shí)，比亞迪和廣汽集團(tuán)都提到了銷售增長的重要作用。財(cái)報(bào)顯示，上半年比亞迪汽車銷量64.63萬輛，同比增長162.03%，拉動(dòng)營收1506億元，同比增長65.71%；廣汽集團(tuán)銷量114.90,000輛，同比增長12.02%，帶動(dòng)收入（合計(jì)口徑）達(dá)到2427.82億，同比- 年增長 18.85%。
不過，也有4家車企營收增長不依賴銷量增長。上半年長城汽車銷量51.85萬輛，同比下降16.12%，但營收達(dá)到6.21.34億，同比增長0.33%；吉利汽車銷量61.38萬輛車企2022年銷量，同比下降3%，但營收達(dá)到5.81.83億，同比增長29%；Celis銷量12.56萬輛，同比下降5.36%，但營收達(dá)到124.15億元，同比增長68.14%；海馬汽車銷量同比下降20.68%，但收入同比增長36.62%。
為什么這些公司的銷售額下降但收入?yún)s在增長？賽利斯在財(cái)報(bào)中解釋稱，“主要是公司高端新能源汽車M5開始交付后，單價(jià)較高的高端新能源汽車銷量增加?！?/p>
賽瑞斯原本是一家以銷售東風(fēng)小康系列燃油車為主的傳統(tǒng)車企。東風(fēng)小康系列燃油車主要針對5萬元以下的低端微臉市場。近兩年，賽利斯與華為合作的文杰系列車型價(jià)格區(qū)間高達(dá)25萬-40萬元，主攻中高端SUV市場。
今年以來，隨著文杰系列車型銷量的逐步提升，賽力士新能源汽車的營收已經(jīng)超過燃油車。財(cái)報(bào)顯示，賽利斯新能源汽車子公司賽利斯汽車有限公司上半年?duì)I業(yè)收入為67.48億元，占比54.@ > Celis 同期總收入。3%。
與Celis類似，其他幾家銷量下滑的車企也將營收增長歸功于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。其中，吉利汽車在財(cái)報(bào)中表示，“產(chǎn)品定價(jià)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改善完全抵消了銷量的下降”，長城汽車在財(cái)報(bào)中提到，“公司優(yōu)化了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和價(jià)格自行車的數(shù)量增加了?！?/p>
產(chǎn)銷快報(bào)顯示，今年上半年，主攻15萬元以下市場的長城汽車哈弗品牌銷量同比下降26.21% ，但以20萬元以上市場為主的高端SUV品牌坦克銷量增長63.56%，中高端新品歐拉的銷量主攻15萬-25萬元市場的能源品牌，同比增長12.52%。
官方數(shù)據(jù)顯示，吉利汽車上半年銷量下降主要來自以15萬元以下市場為主的吉利品牌燃油車，以及以中高端電動(dòng)車為主的吉利汽車。市場15萬元以上，上半年銷售5.44萬輛，同比增長。同比增長293%，主攻高端電動(dòng)市場的極客上半年銷量也達(dá)到1.9萬臺，位居前列新品牌。
賣車不是凈利潤大漲嗎？
盡管汽車制造占廣汽集團(tuán)上半年總銷售收入的近70%，但推動(dòng)廣汽集團(tuán)上半年利潤增長的重要引擎并非汽車制造和銷售業(yè)務(wù)。
財(cái)報(bào)顯示，上半年，廣汽集團(tuán)整體毛利21.35億元，同比增加5.2億元。其中，整車制造毛利同比增長1.24億，僅對整體毛利增長貢獻(xiàn)23.84%；而商業(yè)服務(wù)、金融等業(yè)務(wù)的毛利同比增加3.57億元，對整體毛利增長貢獻(xiàn)68.65%。
整車制造利潤貢獻(xiàn)低的背后，是該業(yè)務(wù)的高成本。上半年，廣汽集團(tuán)整車制造業(yè)務(wù)銷售收入同比增長56.69%，但銷售成本增長較快，同比增長58.16%比去年同期。因此，上半年整車制造業(yè)務(wù)毛利率下降24.86%，僅剩2.75%。
對于造車成本居高不下，廣汽集團(tuán)在財(cái)報(bào)中解釋稱，“汽車芯片供應(yīng)短缺和原材料價(jià)格持續(xù)高企是綜合因素造成的”。在今年7月的2022世界動(dòng)力電池大會上，廣汽集團(tuán)董事長曾慶紅公開吐槽動(dòng)力電池價(jià)格居高不下。
不僅曾慶紅，當(dāng)時(shí)長安汽車董事長朱華榮也表達(dá)了類似的看法。他自嘲道：“另一方面，我們也要感謝電池行業(yè)和上游行業(yè)的‘任性’漲價(jià)，讓我們繼續(xù)花錢，堅(jiān)強(qiáng)地活下去?！?/p>
不過，從盈利數(shù)據(jù)來看，長安汽車這一年的日子不僅不艱難，而且一帆風(fēng)順。上半年，長安汽車歸屬于母公司的凈利潤同比增長238.74%，扣除非歸屬于母公司的凈利潤增長31< @9.07% 同比。
事實(shí)上，長安汽車確實(shí)面臨著很大的成本壓力。財(cái)報(bào)顯示，上半年長安汽車運(yùn)儲成本同比增長21.9%，研發(fā)材料成本增長58.同比增長 8%。不過，在物流和材料費(fèi)用增加的同時(shí)，長安汽車上半年其他費(fèi)用大幅降低，其中促銷和廣告費(fèi)用同比下降30.19%，同比下降3-交通和差旅費(fèi)同比下降 23.79%。%。最終，長安汽車實(shí)現(xiàn)營業(yè)成本同比降低5.67%，而營業(yè)收入同比基本持平，同比增加<
除了降低成本，長安汽車董事會秘書張德勇在回答投資者提問時(shí)，將長安汽車凈利潤的增長歸因于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和自主板塊利潤平衡的優(yōu)化，“公司將有限的資源向高價(jià)值車型傾斜，并優(yōu)先布局盈利能力強(qiáng)的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)利潤結(jié)構(gòu)比重的提升。”
此外，長安汽車上半年利潤大增，很大程度上得益于英偉達(dá)的增資擴(kuò)股。財(cái)報(bào)顯示，由于長安汽車子公司Avita引入投資者增資擴(kuò)股，其非經(jīng)常性損益項(xiàng)目達(dá)21.28億元，占長安汽車?yán)麧櫟?6%以上上半年，成為拉動(dòng)凈利潤增長的重要因素。
與長安汽車相比，長城汽車上半年的凈利潤增長更多地依賴于汽車銷售以外的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目。財(cái)報(bào)顯示，長城汽車上半年歸屬于母公司凈利潤為56億元，同比增長58.72%，但非凈利潤歸屬于母公司20.58億元，同比下降27.56%。
長城汽車上半年非經(jīng)常性損益項(xiàng)目35.41億元，計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助占10.72億元，處置子公司、交易性金融資產(chǎn)、衍生金融工具獲得的投資收益和其他權(quán)益工具投資持有期間獲得的股息收益也達(dá)到6.85億。
整車業(yè)務(wù)方面，長城汽車上半年銷量同比下降16.58%，但得益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和自行車價(jià)格上漲，整車銷售收入同比小幅增長0.65%。對于銷量下滑，長城汽車在財(cái)報(bào)中提到，這主要是疫情、零部件和物流供應(yīng)受限、原材料成本上漲等多方面原因疊加。
多家車企廣告營銷費(fèi)用暴漲
經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者了解到，今年上半年，上海、長春等地的疫情不僅沖擊了汽車供應(yīng)鏈，也影響了眾多車企的營銷節(jié)奏。
作為上半年受疫情影響最嚴(yán)重的車企之一，上汽集團(tuán)經(jīng)歷了一些線上營銷活動(dòng)取消、延期或轉(zhuǎn)移的案例。5月20日車企2022年銷量，上汽榮威發(fā)布燃油車型Whale和混合動(dòng)力HEV車型。官方表示，由于生產(chǎn)和物流的不確定性，鯨魚和龍貓的正式上市將被推遲。
從財(cái)報(bào)來看，上汽上半年廣告費(fèi)用由52.3億元下降至4<@9.46億元，同比下降< @3.87% 的總銷售費(fèi)用達(dá)到 123.17 億。
其他廣告和營銷費(fèi)用下降的車企包括長城汽車、長安汽車和海馬汽車。上半年，長安汽車推廣及廣告費(fèi)用為5.52億元，同比下降30.19%；長城汽車廣告及媒體服務(wù)費(fèi)用10.48億元，同比下降12%；海馬汽車廣告推廣費(fèi)用672萬元，同比下降43.85%。北京汽車的廣告和營銷費(fèi)用并未在財(cái)報(bào)中披露，但上半年的分銷費(fèi)用也同比下降。
與此同時(shí)，部分車企的廣告和營銷費(fèi)用大幅增加，包括北汽藍(lán)谷、比亞迪、賽利斯、廣汽集團(tuán)等。吉利汽車的廣告和營銷費(fèi)用未在財(cái)報(bào)中披露，但上半年的分銷和銷售費(fèi)用也同比增加。
財(cái)報(bào)顯示，賽麗思上半年銷售費(fèi)用為14.59億元，同比增長247%，其中廣告及服務(wù)費(fèi)占比1< @1.57億元，同比增長546%。對于銷售費(fèi)用的增加，賽利斯在財(cái)報(bào)中解釋稱，“主要是由于高端新能源汽車廣告費(fèi)用、銷售服務(wù)費(fèi)用等增加所致”。
此外，上半年，比亞迪廣告及展覽費(fèi)用為7.36億元，同比增長23.64%；廣汽集團(tuán)廣告費(fèi)用11.72億元，同比增長26.83%；北汽藍(lán)谷廣告展費(fèi)3.67億元，同比增長4<@9.81%。
研發(fā)投入方面，除上汽集團(tuán)和北汽藍(lán)谷有所下降外，其他8家車企上半年研發(fā)費(fèi)用均大幅增加。
上半年，比亞迪研發(fā)費(fèi)用64.69億元，同比增長46.63%；Celis 13.92億元，同比增長123.17%；長城汽車31.76億元，同比增長70.99%；吉利汽車32.65億元，同比增長42%；長安汽車1<@9.32億元，同比增長2<@9.2%；廣汽集團(tuán)5.59億元，同比增長6.88%；北京汽車13.26億元，同比增長7.89%；海馬汽車8430萬元，同比增長6.49%。