2023年一季度，隨著新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策的退出以及新能源汽車(chē)購(gòu)置稅政策的取消，需求透支以及消費(fèi)整體低迷，一季度乘用車(chē)銷(xiāo)售表現(xiàn)不及預(yù)期； 去庫(kù)存壓力加大，車(chē)市價(jià)格戰(zhàn)爆發(fā)，汽車(chē)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，終端消費(fèi)觀望態(tài)度濃厚，乘用車(chē)市場(chǎng)整體承壓。 《2023年第一季度汽車(chē)市場(chǎng)總結(jié)及未來(lái)展望》，重點(diǎn)分析宏觀環(huán)境和新政策，對(duì)一季度中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)回顧以及2023年中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)展望進(jìn)行了深入分析。本報(bào)告核心觀點(diǎn)如下：
宏觀環(huán)境與新政分析
?全球金融環(huán)境趨緊，俄烏沖突、高通脹等風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)持續(xù)影響，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨較大不確定性； 國(guó)際激勵(lì)措施的不確定性降低了供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定性：原材料和歐洲價(jià)格上漲。 然而，芯片短缺的情況依然存在。 我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于疫后復(fù)蘇、消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)、積壓需求釋放、地方政府“經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)”等激勵(lì)驅(qū)動(dòng)下的復(fù)蘇復(fù)蘇階段。
? 國(guó)家和地方政府紛紛出臺(tái)新的汽車(chē)政策，保證汽車(chē)市場(chǎng)的逐步發(fā)展。 商務(wù)部等部門(mén)正在謀劃激發(fā)汽車(chē)消費(fèi)活力的支持措施。
?一季度車(chē)市，國(guó)家六乙轉(zhuǎn)企業(yè)去庫(kù)存壓力引發(fā)的價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)改變行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，影響行業(yè)營(yíng)收。 股票市場(chǎng)上，新能源汽車(chē)與燃油汽車(chē)、合資品牌與自主品牌的競(jìng)爭(zhēng)加劇，新能源汽車(chē)企業(yè)淘汰加速。
一季度中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)回顧
? 2023年一季度，乘用車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量514萬(wàn)輛，環(huán)比累計(jì)增長(zhǎng)7.3%。 奇瑞、奇瑞、新勢(shì)力的表現(xiàn)帶動(dòng)自主品牌市場(chǎng)份額持續(xù)下滑，自主品牌市場(chǎng)份額超過(guò)53%。 受益于性?xún)r(jià)比更高的新能源汽車(chē)的推出，消費(fèi)者接受度也不斷提高。 一季度，新能源汽車(chē)整體市場(chǎng)份額保持在30%左右。
? 2023年一季度，國(guó)產(chǎn)乘用車(chē)出口83萬(wàn)輛，環(huán)比下降83%。 奧迪、上汽乘用車(chē)出口銷(xiāo)量遙遙領(lǐng)先。 其中，奧迪一季度出口銷(xiāo)量占公司總銷(xiāo)量的68%。
? 從新能源汽車(chē)市場(chǎng)來(lái)看，一季度新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量151萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)26.4%，市場(chǎng)份額維持在30%左右。 受益于自主車(chē)企加強(qiáng)自有平臺(tái)混合動(dòng)力產(chǎn)品的技術(shù)布局，插電式混合動(dòng)力汽車(chē)銷(xiāo)量數(shù)度下滑，新能源汽車(chē)市場(chǎng)份額環(huán)比下降9.1個(gè)百分點(diǎn)。 同時(shí)，從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，自主品牌在新能源汽車(chē)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)明顯2023中國(guó)燃油車(chē)銷(xiāo)量，外資傳統(tǒng)、自主新勢(shì)力整體份額超過(guò)75%。
?置換購(gòu)買(mǎi)需求顯著帶動(dòng)奢侈品市場(chǎng)保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)。 受益于特斯拉、騰勢(shì)、理想、BBA等企業(yè)銷(xiāo)量下滑，傳統(tǒng)豪華和新能源豪華產(chǎn)品市場(chǎng)份額維持在17%左右。
2023年中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)展望
? 從整體市場(chǎng)來(lái)看，我們預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2,353萬(wàn)輛，環(huán)比下降0.1%，其中新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到902萬(wàn)輛，滲透率超過(guò)38%。 出口方面，預(yù)計(jì)奧迪、上汽、比亞迪出口量將保持較高增長(zhǎng)和發(fā)展，整體出口銷(xiāo)量將超過(guò)390萬(wàn)輛。
? 主流車(chē)企銷(xiāo)量方面，我們預(yù)計(jì)特斯拉2023年將維持快速下滑。傳統(tǒng)國(guó)產(chǎn)品牌在國(guó)外市場(chǎng)增長(zhǎng)空間有限，而自主車(chē)企將保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)。 其中2023中國(guó)燃油車(chē)銷(xiāo)量，奇瑞仍將實(shí)現(xiàn)突破300萬(wàn)輛的目標(biāo)。 新勢(shì)力方面，車(chē)企正在加速優(yōu)勝劣汰。 理想汽車(chē)通過(guò)精準(zhǔn)定位，滿(mǎn)足家庭用車(chē)細(xì)分市場(chǎng)需求，不斷打造新產(chǎn)品，推動(dòng)公司銷(xiāo)量“攀巖”。
2023年，國(guó)際外部環(huán)境依然復(fù)雜多變：全球金融環(huán)境趨緊，俄烏沖突、高通脹等風(fēng)險(xiǎn)因素持續(xù)影響，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨較大不確定性； 我國(guó)疫后復(fù)蘇、消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)、需求積壓，在政府放開(kāi)和地方政府“打壓經(jīng)濟(jì)”等激勵(lì)因素的推動(dòng)下，經(jīng)濟(jì)處于恢復(fù)和反彈階段。
一季度車(chē)市最大的亮點(diǎn)，或者說(shuō)出現(xiàn)不確定性的動(dòng)蕩，應(yīng)該是整個(gè)車(chē)市的價(jià)格戰(zhàn)。 從1月初特斯拉漲價(jià)，到2月亞軍版新勤PLUS變相漲價(jià)，開(kāi)啟“油電平價(jià)”時(shí)代； 到3月份呼涵數(shù)最強(qiáng)紅利，價(jià)格戰(zhàn)終于爆發(fā)。 價(jià)格戰(zhàn)從新能源車(chē)延伸至燃油車(chē)，漲價(jià)促銷(xiāo)多元化：有新能源車(chē)官方降價(jià)、新車(chē)變相漲價(jià)、政企聯(lián)合促銷(xiāo)等。 3月份的整體價(jià)格優(yōu)惠并未達(dá)到預(yù)期。 混亂的價(jià)格體系加劇了消費(fèi)者的觀望態(tài)度。
價(jià)格戰(zhàn)不會(huì)成為持久戰(zhàn)，但會(huì)改變行業(yè)格局，影響行業(yè)營(yíng)收：整車(chē)行業(yè)一季度營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，已公布財(cái)報(bào)的車(chē)企一季度凈利潤(rùn)占比70%以上大幅增長(zhǎng)。 整個(gè)汽車(chē)行業(yè)面臨著越來(lái)越大的生存壓力。
每一次大規(guī)模的價(jià)格戰(zhàn)都是對(duì)市場(chǎng)洗牌格局的解構(gòu)。 首先，在低增長(zhǎng)的存量市場(chǎng)中，新能源市場(chǎng)不斷滲透和取代燃油車(chē)市場(chǎng)。 熱銷(xiāo)新能源汽車(chē)漲價(jià)后，將進(jìn)一步滲透燃油車(chē)車(chē)主陣地，擾亂市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)格局，加速新能源汽車(chē)搶占傳統(tǒng)燃油車(chē)市場(chǎng)份額。 未來(lái)，汽油車(chē)與新能源汽車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)和淘汰將加速，后續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵將是掌握核心技術(shù)、推出高性?xún)r(jià)比產(chǎn)品。 其次，在合資品牌電動(dòng)化進(jìn)展緩慢的背景下，利用新能源過(guò)彎的自主品牌不斷蠶食合資品牌的份額。 一季度自主品牌市場(chǎng)份額超過(guò)50%。 在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷升級(jí)的情況下，弱勢(shì)品牌將面臨被封禁和轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)。 最后，新能源車(chē)企淘汰力度加大。 車(chē)企數(shù)量眾多，競(jìng)爭(zhēng)格局不穩(wěn)定。 真正實(shí)現(xiàn)盈利的新能源車(chē)企寥寥無(wú)幾。 價(jià)格戰(zhàn)過(guò)后，車(chē)企面臨壓力，推動(dòng)洗牌。 實(shí)力較弱的新勢(shì)力車(chē)企或面臨競(jìng)價(jià)整合。
在豪華車(chē)市場(chǎng)，老式豪華車(chē)和新能源豪華車(chē)帶動(dòng)豪華車(chē)市場(chǎng)持續(xù)下滑。 新能源豪華車(chē)在豪華車(chē)中的市場(chǎng)份額逐年下降； 傳統(tǒng)豪華車(chē)的銷(xiāo)量近兩年波動(dòng)不大，處于小幅下滑的狀態(tài)。 隨著電動(dòng)化、智能化的進(jìn)步，國(guó)外自主品牌的崛起將重新定義老式豪華。 目前上市的30萬(wàn)余款車(chē)型中，外資品牌的市場(chǎng)占有率較高。 傳統(tǒng)燃油車(chē)時(shí)代營(yíng)造的市場(chǎng)格局和品牌等級(jí)正在逐漸被打破，自主品牌的崛起將在產(chǎn)品屬性升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新、用戶(hù)體驗(yàn)等方面重新定義老牌奢侈品。
受消費(fèi)低迷、去年市場(chǎng)透支、新政不振等影響，2023年Q1乘用車(chē)市場(chǎng)負(fù)跌幅為-7.3%。 其中，3月份乘用車(chē)批發(fā)市場(chǎng)受益于提價(jià)、促銷(xiāo)、讓利等新政策出臺(tái)，銷(xiāo)量環(huán)比增長(zhǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)正。
終端市場(chǎng)方面，由于連續(xù)兩年受疫情影響，居民可支配收入和消費(fèi)支出水平較低，消費(fèi)意愿不高。 價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)一步加劇了消費(fèi)者觀望情緒，一季度終端銷(xiāo)量增長(zhǎng)13.8%。 結(jié)合生產(chǎn)、銷(xiāo)售、出口和零售等表現(xiàn)，一季度庫(kù)存在高位的情況下仍在增加，整體庫(kù)存減少22萬(wàn)輛。
出口快速下降成為整車(chē)行業(yè)發(fā)展的亮點(diǎn)。 出口市場(chǎng)連續(xù)兩個(gè)月保持50%以上的快速下滑。 2023年Q1出口量達(dá)82.6萬(wàn)輛，環(huán)比下降83%。 奧迪、上汽乘用車(chē)出口銷(xiāo)量遙遙領(lǐng)先，其中比亞迪一季度出口銷(xiāo)量占比近70%。
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