隨著國際汽車巨頭陸續(xù)發(fā)布2022年上半年財(cái)報(bào)，國內(nèi)車企近期也開始上傳半年成績單。
總體而言，盡管上半年面臨新冠疫情蔓延、半導(dǎo)體缺貨導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷、地緣政治問題導(dǎo)致原材料成本上漲等問題，但不少車企表現(xiàn)強(qiáng)勁彈性和增加的收入。再次獲利。
仔細(xì)觀察，國際車企的銷量普遍下滑，但利潤卻在飆升。但是，中國汽車似乎走的是一條更遠(yuǎn)更穩(wěn)的路，在穩(wěn)中求進(jìn)。
高端讓歐洲車企賺大錢
從上半年國際傳統(tǒng)車企的表現(xiàn)來看，大眾、福特、奔馳、現(xiàn)代、起亞、雷諾、沃爾沃均利潤增速高于營收增速，日產(chǎn)營收下滑但利潤上升。
乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹和成都市新能源汽車產(chǎn)業(yè)推廣應(yīng)用促進(jìn)會(huì)秘書長范永軍都認(rèn)為，這是國際車企高端產(chǎn)品的結(jié)果。
崔東樹認(rèn)為，在芯片短缺的情況下，車企往往會(huì)選擇使用有限的芯片來保證利潤更高的產(chǎn)品，因此高端產(chǎn)品在整體銷量中的占比更高，也就意味著更高的利潤水平。這在歐洲汽車公司中最為明顯。范勇軍還認(rèn)為，高端產(chǎn)品的趨勢(shì)是車企利潤大幅增長的主要原因。
以大眾汽車為例，供應(yīng)鏈限制阻礙了大眾汽車集團(tuán)主流品牌的汽車生產(chǎn)，但高端品牌支撐了大眾汽車集團(tuán)的財(cái)務(wù)。大眾品牌營業(yè)利潤同比下降8%的同時(shí)，奧迪品牌營業(yè)利潤同比增長51%，保時(shí)捷品牌營業(yè)利潤同比增長22%。大眾集團(tuán)旗下高端品牌的利潤率也領(lǐng)先，蘭博基尼高達(dá)31.9%，賓利23.3%。得益于高端品牌的強(qiáng)勁表現(xiàn)，大眾集團(tuán)在營收和營業(yè)利潤方面遙遙領(lǐng)先于國際車企。
電動(dòng)化轉(zhuǎn)型紅利尚未顯現(xiàn)
上半年，大眾集團(tuán)、通用汽車、福特汽車、寶馬集團(tuán)、奔馳等傳統(tǒng)汽車巨頭都在加速布局電動(dòng)化。隨著大部分跨國公司電動(dòng)化產(chǎn)品的加速交付，轉(zhuǎn)型成效明顯。因此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，跨國車企電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的紅利在上半年已經(jīng)開始顯現(xiàn)。
特別是在上半年財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，奔馳CFO 表示，目前奔馳EQE的利潤率已經(jīng)與E級(jí)燃油車相當(dāng)，甚至略高高于E級(jí)。而前不久，保時(shí)捷CEO奧利弗·布魯姆也曾表示，其電動(dòng)車業(yè)務(wù)的利潤將在兩年內(nèi)與內(nèi)燃機(jī)車業(yè)務(wù)的利潤持平，一旦達(dá)到這個(gè)引爆點(diǎn)，保時(shí)捷可能會(huì)繼續(xù)提價(jià)。它的電動(dòng)汽車。
不過，崔東樹和范永軍都認(rèn)為，至少從上半年的表現(xiàn)來看，電動(dòng)化轉(zhuǎn)型帶來的紅利是看不到的。
跨國車企電動(dòng)化轉(zhuǎn)型緩慢，電動(dòng)車銷量低，成本高。崔東樹指出，如果電動(dòng)汽車?yán)麧櫢?，國際巨頭在電動(dòng)化轉(zhuǎn)型上也不會(huì)那么猶豫。范勇軍也認(rèn)為，雖然特斯拉憑借強(qiáng)大的上游定價(jià)能力和銷售定價(jià)能力，總能保持30%左右的超高利潤率，但這只是特例。該業(yè)務(wù)的盈利能力如何仍是未知數(shù)。
值得一提的是，從業(yè)績預(yù)告來看，長安和長城的利潤增長也相當(dāng)可觀。崔東樹和范勇軍都認(rèn)為，這更多是因?yàn)閮杉臆嚻蟮娜加蛙嚤?，比如長安的UNI系列、長城的哈弗、坦克。
范勇軍還指出，兩家公司的新能源產(chǎn)品銷量不高，也避免了對(duì)利潤的拖累。上半年，長城選擇停止銷售不盈利的歐拉黑貓和白貓，留下了相對(duì)較好的利潤。好貓也起到了提高利潤的作用。
國際車企“賺錢丟市場(chǎng)” 中國車企更有發(fā)展?jié)摿?/p>
從國際車企來看，燃油車作為“現(xiàn)金牛”（創(chuàng)造現(xiàn)金流的牛）業(yè)務(wù)，為上半年的收入提供了有力支撐。
看國內(nèi)車企，崔東樹認(rèn)為，上半年國內(nèi)車企最大的亮點(diǎn)是出口水平的突破。今年上半年，我國汽車出口量成功突破100萬輛，達(dá)到121.8萬輛，同比增長40%以上。其中，新能源汽車?yán)塾?jì)出口20.2萬輛，同比增長1.3倍，占總量的16.6%車輛出口。上汽、奇瑞、吉利等汽車企業(yè)表現(xiàn)不俗。自主品牌的海外開花正在改變中國汽車的國際刻板印象。
對(duì)比國際車企和國內(nèi)車企，崔東樹認(rèn)為，上半年，國際車企銷量普遍下滑，但收入和利潤有所增長。規(guī)?！?strong>2022上半年汽車品牌銷量，這種發(fā)展思路不可取。另一方面，雖然上半年中國車企的利潤水平低于國際車企，但從長遠(yuǎn)來看，電動(dòng)化浪潮轉(zhuǎn)型已勢(shì)不可擋，中國車企在產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模、市場(chǎng)份額、出口等方面均穩(wěn)步推進(jìn)，具有發(fā)展?jié)摿Α?/p>
“全球最賺錢車企”跌落神壇
當(dāng)然，并非所有汽車公司都盈利。作為上半年?duì)I收僅次于大眾集團(tuán)的車企，豐田的營業(yè)利潤并不理想。
這一表現(xiàn)讓東海東京分析師 Seiji 搖頭稱，“日元疲軟并沒有提振豐田的業(yè)績，該公司未能生產(chǎn)足夠多的汽車，成本控制措施似乎沒有產(chǎn)生什么影響”，總結(jié)為“豐田沒有達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期，令人失望?！?/p>
曾經(jīng)的“全球最賺錢車企”從神壇隕落，成本飆升是重要原因之一。這讓豐田一改以往對(duì)供應(yīng)商的嚴(yán)格管理和強(qiáng)勢(shì)的價(jià)格地位，將采取措施減輕供應(yīng)商的負(fù)擔(dān)。 7 月下旬，豐田表示不會(huì)要求零部件供應(yīng)商在 2022 財(cái)年下半年降價(jià)。
崔東樹指出，上半年，受疫情影響，中國車市暫時(shí)停擺。因此，跨國汽車公司在中國的銷量越大，利潤損失就越嚴(yán)重。豐田就是一個(gè)典型案例。
與此同時(shí)，今年上半年豐田的負(fù)面消息頻頻傳出：豐田旗下日野汽車近20年被曝排放數(shù)據(jù)造假；百萬美元的雷克薩斯車禍無法打開車門導(dǎo)致用戶擔(dān)心其安全性；首發(fā)純電動(dòng)汽車bZ4X的全球召回為其電動(dòng)化轉(zhuǎn)型增添了不確定性，可能出現(xiàn)的質(zhì)量問題是目前國內(nèi)尚未推出的一個(gè)因素。這不禁讓人為豐田下半年的表現(xiàn)捏一把汗。
特斯拉仍然很棒
特斯拉上半年表現(xiàn)依舊不俗，凈利潤同比增長253%，營收增速領(lǐng)先眾多車企。
特斯拉今年已多次提高其電動(dòng)汽車的價(jià)格，以應(yīng)對(duì)用于電池的鋰、用于車身的鋁和其他原材料的成本上漲。
“特斯拉的強(qiáng)勁表現(xiàn)是其在應(yīng)對(duì)全球供應(yīng)鏈和物流挑戰(zhàn)方面表現(xiàn)出色的最新證明，并且比大多數(shù)傳統(tǒng)汽車制造商做得更好，” 高級(jí)分析師杰西科恩說。我們已經(jīng)度過了這場(chǎng)風(fēng)暴?！彼€表示，特斯拉提高了生產(chǎn)效率，并有望超越今年的交付目標(biāo)。
比亞迪展示“中國速度”，要求銷售利潤
說到特斯拉，就不得不提比亞迪，上半年銷量比較好。
2022年上半年，特斯拉作為全球電動(dòng)汽車領(lǐng)軍品牌的地位自2018年以來首次動(dòng)搖。比亞迪以7.6萬輛的優(yōu)勢(shì)超越特斯拉，成為No.A品牌電動(dòng)汽車。
2022年3月2022上半年汽車品牌銷量，比亞迪宣布停產(chǎn)燃油車，全面聚焦純電動(dòng)和插電式混合動(dòng)力車。在全球油價(jià)暴漲、國內(nèi)新造車企陷入供應(yīng)鏈危機(jī)、銷量萎縮之際，比亞迪發(fā)揮垂直供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，最大限度抵御行業(yè)不可抗力，實(shí)現(xiàn)新能源總銷量64萬輛上半年的車輛，超過2021年的銷量。在資本市場(chǎng)，比亞迪股價(jià)屢創(chuàng)新高，市值突破萬億市值，躋身全球前三。比亞迪的出色表現(xiàn)也助推創(chuàng)始人兼CEO王傳福登上2022福布斯中國最佳CEO榜首。
從上半年的業(yè)績預(yù)期來看，比亞迪的利潤大幅上升，與其提價(jià)和銷量爆發(fā)式增長密切相關(guān)。
但范勇軍也指出，比亞迪28億至36億元的利潤相比銷量仍然不高，與特斯拉超過50億美元的利潤差距較大。而且，比亞迪的業(yè)務(wù)布局廣泛，新能源汽車對(duì)其利潤的貢獻(xiàn)有多大還不清楚。
作為國內(nèi)新能源汽車龍頭，比亞迪的利潤率可以說是整個(gè)行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。范勇軍期待比亞迪帶領(lǐng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)走上健康發(fā)展軌道，利潤水平更加合理。
下半年車市好轉(zhuǎn)，國產(chǎn)新能源品牌淘汰加速
2022已進(jìn)入下半年。隨著芯片供應(yīng)的改善，崔東樹預(yù)計(jì)，下半年國際車企銷量將大幅回升，利潤水平也將提升，全球車市將迎來向好趨勢(shì)。
范勇軍也持有同樣的判斷。他認(rèn)為，下半年新能源汽車市場(chǎng)依然熱鬧，國際車企在新能源領(lǐng)域的話語權(quán)將會(huì)增強(qiáng)；在國內(nèi)新能源市場(chǎng)風(fēng)起云涌、發(fā)展壯大的同時(shí)，也將悄悄加速優(yōu)勝劣汰。比如現(xiàn)有傳統(tǒng)車企的新能源品牌發(fā)展乏力。
“中國新能源品牌還是太多了，最終還是要淘汰一部分，留下幾張王牌。”范勇軍說道。 (郝文麗)
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