現(xiàn)在是年底，我想花一些時(shí)間做一些展望。

由于去年的預(yù)測(cè)是基于過去的數(shù)據(jù)，因此存在很大的誤差?；叵肫饋?，所有的預(yù)測(cè)都應(yīng)該基于訂單和市場(chǎng)需求，而不是歷史數(shù)據(jù)，所以本文更多是從歷史和估計(jì)的角度思考，明年的底線是什么。

2021年1-11月，新能源乘用車產(chǎn)量255.89萬輛，單月超40.8萬輛，也創(chuàng)歷史新高。新能源乘用車今年共生產(chǎn)3.68萬輛，但屬于專用車。蓬勃發(fā)展的 1 月至 11 月期間翻了一番，產(chǎn)量為 143,900 輛。

展望2022年，我們能否如愿達(dá)到500萬的高位？

▲圖1. 2012-2021年主要車輛分類概覽

第1部分

如何根據(jù)歷史數(shù)據(jù)思考和展望未來？

由于過去出現(xiàn)了很多錯(cuò)誤，因此需要根據(jù)經(jīng)驗(yàn)增加更多的想象力，才能有更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。如下圖2所示：

我們可以看到單月數(shù)據(jù)：

○2017年乘用車產(chǎn)量峰值10萬輛，乘用車和專用車產(chǎn)量在5萬輛水平。

○2018年補(bǔ)貼開始下降。由于減量有限，商用車峰值產(chǎn)量無法再達(dá)到此前的5萬輛，11-12月乘用車突破15萬輛。

○2019年，補(bǔ)貼退坡對(duì)整個(gè)行業(yè)影響巨大，乘用車月產(chǎn)量15萬輛的高峰期一直未恢復(fù)。

○2020年上半年疫情來襲，下半年開始全力助推新能源汽車，隨后11-12月月產(chǎn)量達(dá)到20萬輛。

○2021年春節(jié)當(dāng)月會(huì)有波動(dòng)，然后一般受制于芯片供應(yīng)情況，從7月開始逐漸增加，11月突破40萬，創(chuàng)出新高。

▲圖2. 2017-2021年五年產(chǎn)量

如果將這些數(shù)據(jù)按季度細(xì)分，2021年Q3新能源乘用車將突破77萬輛，預(yù)計(jì)Q4肯定會(huì)突破100萬輛，約為110萬輛。

如果把2021年和2020年拉出來，從2020年Q1的低點(diǎn)向上爬升，到2021年基本保持去年Q4的高基數(shù)，然后Q3、Q4才能實(shí)現(xiàn)有效爬升。

▲圖3. 2017-2021年分季度情況概覽

接下來，我將乘用車單獨(dú)拿出來，分純電動(dòng)BEV和插電式混合動(dòng)力PHEV兩大類進(jìn)行展示，可能會(huì)比較清晰。如下圖4所示：

▲圖4. 2017-2021年乘用車EV和PHEV產(chǎn)量波動(dòng)

從季度乘用車EV來看，2021年第四季度至第二季度主要銷量增長(zhǎng)，有效穩(wěn)定在40萬輛以上，上季度突破60萬輛。預(yù)計(jì)Q4可超過850,000-900,000臺(tái)。

PHEV正在從之前的9萬輛緩慢攀升至13萬輛，Q4有望突破20萬輛。

▲圖 5. 2017-2021 年 EV 和 PHEV 的季度產(chǎn)量

說到這里，我想我們大概可以估算一下，目前純電動(dòng)乘用車單季度穩(wěn)定產(chǎn)能為70萬輛，PHEV為15萬輛。

假設(shè) 2022 年：

○Q1：受春節(jié)因素影響，動(dòng)能下滑，預(yù)計(jì)2021年銷量將回歸Q3，季度保持在75萬輛。

○Q2：開始恢復(fù)，總影響100萬。

○Q3：繼2021年Q3之后，將開始達(dá)到116萬臺(tái)。

○Q4：下一輪補(bǔ)貼沖量每季度飆升至152萬臺(tái)。

所以在這里，估計(jì)純電動(dòng)345萬，插電混動(dòng)95萬。

▲圖6. 2021-2022年對(duì)比預(yù)測(cè)

第2部分

純電驗(yàn)證

來看看，純電動(dòng)345萬現(xiàn)實(shí)嗎？

從目前的陣營來看2022年一月轎車銷量，其實(shí)主要分為三類企業(yè)：新車企業(yè)、A00級(jí)車企和國資A級(jí)車。

● 上汽通用五菱36.9萬輛，奇瑞7.5萬輛，長(zhǎng)安9.9萬輛，長(zhǎng)城11.8萬輛，上汽7.44萬輛，合計(jì)約73萬輛，占比34.8%。這部分的量在2021年大概會(huì)達(dá)到近90萬-95萬，其他的也有5萬-10萬，所以2021年對(duì)100萬的生產(chǎn)起到支撐作用。我個(gè)人判斷這部分的量可以增加20%，達(dá)到2022年1.2-130萬的量。這主要是因?yàn)槌杀荆ü?yīng)商不賺錢但跑量）和積分限制（更多的供應(yīng)更便宜）。

●然后廣汽、一汽、東風(fēng)、北汽、吉利目前有30萬輛，上月增加5萬輛，預(yù)計(jì)35萬輛。事實(shí)上，這些A級(jí)車在明年會(huì)增加，這是相當(dāng)困難的。目前，其中部分可能正在穩(wěn)定通過換電模式，預(yù)計(jì)能跑到45萬，主要是因?yàn)槊髂陱V汽和吉利可能會(huì)更加活躍。

●比亞迪：2021年1月至2021年11月銷量26.8萬輛（市場(chǎng)份額12.71%）。預(yù)計(jì)下個(gè)月將達(dá)到30萬輛BEV。根據(jù)2022年穩(wěn)定產(chǎn)能預(yù)估，可提升至45萬-55萬。

●特斯拉：國內(nèi)合格單位25.7萬輛，市場(chǎng)份額與比亞迪相近。預(yù)計(jì)2022年在中國的銷量將達(dá)到40萬輛。

●汽車制造新勢(shì)力：目前1-11月月產(chǎn)量在30萬輛左右。根據(jù)這一估計(jì)，2021年將達(dá)到35萬左右，2022年達(dá)到65萬。

●合資及其他企業(yè)：約12萬臺(tái)，預(yù)計(jì)明年達(dá)到20萬臺(tái)。其他路人企業(yè)約16萬家，明年將增至20萬家。

▲圖 7. 1-11 月當(dāng)前產(chǎn)量

▲圖8 2021年1-11月主要車企純電動(dòng)產(chǎn)量

▲圖 9. 明年生產(chǎn)拆分預(yù)測(cè)

總結(jié)：這個(gè)估計(jì)是比較樂觀的。我的核心考慮是2022年的成本，車企能否接受目前的成本結(jié)構(gòu)——維持高基數(shù)和結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)是否會(huì)破壞燃油車的規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)一步觸及燃油車的盈虧平衡點(diǎn)。

另外，我預(yù)計(jì)明年會(huì)有很多A00使用國產(chǎn)芯片，生產(chǎn)限制更少。所以總的來說2022年一月轎車銷量，我還是看好它。