今年秋天，最好能賺很多錢。

繼月交付量首次突破4萬輛之后，理想又拿出了一份值得吹噓許久的業(yè)績報告。 第三季度，利迪營收不僅大幅增長270%以上，還連續(xù)四個季度實現(xiàn)盈利，毛利率再次超過特斯拉和比亞迪兩大巨頭。

面對這份驕人的成績單，李想展現(xiàn)出了更大的野心——明年要推出四款全新純電動汽車。 “如果月均只有5萬輛（交付量），我就出去找工作?！? 。 今年上半年，BBA在中國市場累計銷售新車近110萬輛，月均銷量約6.1萬輛。 李想希望每月銷售超過5萬輛汽車。 這個數(shù)字已經(jīng)逼近BBA。

偉大的抱負伴隨著更大的挑戰(zhàn)。

10月，在新款文杰M7的幫助下比亞迪2023年新款車價格，曾經(jīng)“碾壓理想ONE”的可怕對手卷土重來。 對于理想與華為的對決，外界充滿好奇。

電話會議中，李想直言，“大家可能更感興趣的是華為的產(chǎn)品和我們的產(chǎn)品之間的競爭?！?理想內(nèi)部已經(jīng)達成共識，就是面對華為保持良好的態(tài)度：80%是學習比亞迪2023年新款車價格，20%是尊重，0%是抱怨。 “作為一家初創(chuàng)企業(yè)，當我們邁入千億營收規(guī)模的時候，能夠遇到這樣一個萬億營收的榜樣是非常幸運和興奮的，這就是我們真實的心態(tài)?！?/p>

文字| 魏兵

編輯|李歡歡

制圖| 韋恩

運營| 土豆

月入百億，夢想是賺大錢

11月9日，理想發(fā)布第三季度財報。 數(shù)據(jù)顯示，理想第三季度營收346.8億元，同比增長271.2%，高于市場預期的336.41億元。

與此同時，凈利潤也在增長。 第三季度，理想凈利潤為28.1億元，較上季度的23.1億元增長21.8%。 已連續(xù)四個季度實現(xiàn)盈利。 去年同期，理想仍虧損16.5億元。 理想也成為繼比亞迪、特斯拉之后第三家保持連續(xù)季度盈利的新能源車企。

收入猛增，公司持續(xù)盈利。 這背后是持續(xù)攀升的理想銷量。 今年上半年理想的累計銷量已超過去年全年。 進入第三季度，理想交付量進入快車道，連續(xù)三個月穩(wěn)定在3萬+的交付水平。 第三季度交付車輛總數(shù)同比增長296.3%。

今年1-10月，理想累計交付量已達4萬輛。 如果能夠繼續(xù)穩(wěn)定在月銷量4萬輛，實現(xiàn)全年30萬輛的銷售目標毫無懸念。

截至三季度末，理想的現(xiàn)金儲備已達885.2億元。 賺錢后，理想更愿意投入研發(fā)。

早期，理想的研發(fā)費用一直低于蔚來和小鵬汽車，但從去年開始，理想的研發(fā)費用開始增加。 第三季度理想研發(fā)費用為28.2億元，較去年同期大幅增長56.1%。

▲理想Q1-Q3核心數(shù)據(jù)對比。圖/每人Auto制作

理想汽車CEO李想透露，“5C純電動汽車充電能力明顯領先，是過去研發(fā)投入的體現(xiàn)。” 官方信息顯示，理想汽車的充電能力可在12分鐘內(nèi)充電至500公里。 這個數(shù)據(jù)放在市場上已經(jīng)很有競爭力了。 特斯拉V3超級充電器的充電功率為250kW，理想的充電狀態(tài)是“15分鐘補充能量250公里”。

此外，研發(fā)費用的增加還源于純電動新產(chǎn)品的研發(fā)。 除了12月份發(fā)布的MEGA之外，理想明年還計劃發(fā)布四款純電動產(chǎn)品：明年上半年將發(fā)布面向年輕家庭的中大型SUV L6，下半年將發(fā)布面向年輕家庭的中大型SUV L6，下半年將發(fā)布面向年輕家庭的中大型SUV L6。年內(nèi)將推出并交付三款純電動產(chǎn)品。

▲理想汽車廠。圖/理想汽車官方微博

自動駕駛也是研發(fā)費用的一大支出項目。 在財報電話會議上，理想汽車總裁兼總工程師馬東輝表示，理想汽車自動駕駛團隊目前規(guī)模為900人，明年將達到2000人，2025年這一數(shù)字將擴大到2500人。

今年年底，理想將為用戶提供全場景的NOA能力，同時在明年上半年向用戶推送AD Pro 3.0軟件正式版。 李想“有信心在明年上半年加入經(jīng)過市場驗證的智能駕駛第一梯隊”。 。

目前，理想的研發(fā)費用率為8.1。 接下來，理想的研發(fā)費用預計會增加。 按照李想的設想，10點的研發(fā)投入是一個相對合理的水平。

毛利率“碾壓”兩大老大

隨著銷量持續(xù)上升，規(guī)模效應逐漸放大，攤薄成本，進一步推高毛利率。

第三季度理想毛利率為22%，超過了李想提到的20%的健康毛利率紅線。 盡管第三季度毛利率僅比上一季度21.8%的毛利率增長0.2%，但毛利率持續(xù)穩(wěn)步上升。

▲2022-2023年前三季度利迪、比亞迪、特斯拉毛利率對比。圖/汽車人人造

一方面，這得益于理想的“采摘”。 曾與理想合作過的供應商工作人員告訴大家汽車，理想項目節(jié)點要求高（進度快），可以省掉開發(fā)階段的一些驗證環(huán)節(jié)。 而且，在供應商選擇上，理想更傾向于“沒那么貴”。

為了降低成本，利迪也在嘗試在供應鏈上進行垂直整合，并加大增程器、XCU中央域控制器等部件的自研力度。

▲理想汽車廠。圖/理想汽車官方微博

另一方面，與大眾類似，理想也采取了“套娃策略”。 有人戲稱，理想成立八年，只造了一輛汽車。 L8是理想ONE的換代車型，L9是理想ONE的進化版，L7是五座版。 嵌套娃娃的優(yōu)點是可以共享Ideal L系列模型的大量零件。 當規(guī)模效應顯現(xiàn)時，成本將進一步降低。 這也是理想毛利率持續(xù)提升的原因之一。

理想的三季報數(shù)據(jù)中，最引人矚目的恐怕就是毛利率了。 即便是特斯拉和比亞迪也只能落后于這個22%的數(shù)字。 相比之下，后兩者同期毛利率分別為17.9%和19.79%。

海豚投研分析顯示，價格較高的L8/L9占麗麗第三季度銷售車型結構的63%，較上季度增長10%。

▲理想L9 Max和理想L9 Pro。圖/理想汽車官方微博

因此，雖然理想在8月份跟進價格戰(zhàn)，導致其第三季度自行車均價下降了3000元（按汽車銷售收入除以銷量計算），但由于銷量增加帶來的規(guī)模效應共同分享了降價的消息。 成本對理想毛利率的貢獻為0.2個百分點。

至于特斯拉，受持續(xù)降價影響，第三季度毛利率跌至四年來新低。

今年1月，特斯拉率先發(fā)起一波降價潮。 國產(chǎn)Model 3起售價降至22.99萬元，Model Y起售價降至25.99萬元。 隨后價格戰(zhàn)更加頻繁，僅第三季度就連續(xù)三次調(diào)價。

然而，特斯拉已經(jīng)忍無可忍了。 11月9日，特斯拉Model 3/Y長續(xù)航版價格分別上漲1500元、2500元。 對此，特斯拉官方客服表示，漲價是因為“成本上升”。

▲理想、比亞迪、特斯拉2023年1月-9月銷量對比。圖/汽車人人造

挑戰(zhàn)明年月銷5萬輛

毛利率領先于兩位老大哥，月銷量則遠遠落后于蔚來和小鵬兩位昔日兄弟。 但顯然，理想還有更大的“野心”。

10月份，理想終于兌現(xiàn)了月銷4萬輛的承諾，但這個“里程碑”尚未升溫。 李想在微博上立下了“月銷量五萬”的旗號。 “明年，如果月均只有5萬輛（交付量），我就出去找工作?！?理想汽車銷售與服務副總裁鄒良軍在電話會議中透露，在高線城市，理想汽車在30萬元以上SUV市場的份額已達到50%，但理想汽車所有產(chǎn)品的平均市場份額小于20%。 “這意味著我們未來還有很大的增長空間?！?/p>

理想計劃的實現(xiàn)，需要強大的新產(chǎn)品作為支撐。 即將于12月發(fā)布的首款純電動車型MEGA，無疑將是理想下一階段打出的第一張牌。

▲理想MEGA抗風官圖。圖/理想汽車官方

關于MEGA，理想內(nèi)部已經(jīng)開始準備。 日前，各大理想門店均收到“MEGA將于11月17日開始盲購”的消息。 幾乎與此同時，各門店立即給銷售人員布置了一項新任務——“收集潛在MEGA用戶的信息”。

趙陽工作的門店要求每個銷售日收集一名關于MEGA的“有效客戶”。 趙陽告訴大家汽車，目前他們主要是詢問第一批理想ONE、L9車主是否愿意回購，或者主動瞄準企業(yè)客戶。

在李想看來，在傳統(tǒng)汽車價值體系下，基于家庭用戶的需求，MEGA絕對可以在車輛安全性、功能配置、舒適性等方面引領行業(yè)。 但作為純電動產(chǎn)品，MEGA的優(yōu)勢在于三個突破。

一是充電方面取得突破，12分鐘充電500公里，大規(guī)模建設高速公路充電站。 這對于長度超過5.3米、官方稱為“高鐵”的大型汽車來說非常重要。

二是空間上的突破。 隨著高壓帶電結構的重新設計，MEGA突破了傳統(tǒng)的尺寸，將為家庭用戶帶來良好的空間體驗。

第三，李想談到了MEGA的造型突破。 與傳統(tǒng)MPV車型相比，MEGA的外觀設計確實非常“反傳統(tǒng)”，這也讓MEGA成為了備受爭議的產(chǎn)品。

▲MEGA官方圖。圖/理想汽車官方微博

有網(wǎng)友戲稱MEGA為“肥頭魚”、“高鐵機車”，抱怨其“丑得令人發(fā)指”。 不過不少網(wǎng)友卻覺得MEGA的設計“很有未來感”，越看越順眼。

網(wǎng)友們在社交媒體上爭論MEGA到底丑不丑。 善于營銷的理想再次準確猜中了流量密碼，使其在上市前就廣受歡迎，并為MEGA上市后的銷售鋪平了道路。

然而，MPV市場的獲勝并不容易。

乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，在乘用車市場，MPV市場份額從2016年的10.6%下降到今年前三季度的5.9%。

市場在萎縮，但新玩家不斷涌入。繼極氪009、騰勢D9、攬圖夢想家、威霸阿爾派等車型之后，沃爾沃首款純電動MPV EM90將于11月12日全球首發(fā)，小鵬X9也將于11月17日全球首發(fā)，在廣州車展上首發(fā)。

目前，車企瘋狂推廣MPV，“入住率”成為一大賣點。 “云端大套房”、“空中大平層”等促銷詞層出不窮。 10月剛剛上市的蔚品牌被譽為“全球最大量產(chǎn)車型”。 MPV”，車內(nèi)空間的“占用率”可達61.1%。

在財報電話會議上，理想還強調(diào)了空間的重要性。 據(jù)官方說法，MEGA在空間利用率方面較為突出，客房獲取率高達70.85%。

但截至目前，最暢銷的MPV仍以燃油車為主。 據(jù)車迪數(shù)據(jù)顯示，近一年來國內(nèi)MPV市場銷量最高的車型為別克GL8、傳祺M8等，第二名騰勢D9的銷量也以插電混動版本為主。 以10月份為例，騰勢D9 DM-i銷量為9746輛，EV版銷量僅為317輛，僅占整體銷量的3%。

純電動MPV想要分得一杯羹，但能量補充焦慮依然是影響消費者購車決策的一大因素。

蔚來ES6的車主王毅近期計劃購買一輛MPV，但“純電動MPV MEGA”并不在他的考慮范圍之內(nèi)。 “對于長途家庭出行，純電動還是會讓我擔心充電問題?！?/p>

為了解決用戶補充能源的焦慮，理想正在投資建設充電站。 電話會議中，李想透露，截至目前，理想已在全國高速公路沿線建設運營130個理想超級充電站。 到今年年底，理想將建成300座高速超級充電站，覆蓋京津冀、長三角、大灣區(qū)、川渝四大經(jīng)濟區(qū)。 這個速度不慢，但從數(shù)量上來說，還不夠。 相比之下，截至10月底，蔚來已累計建設換電站2052座、充電站3348座。 截至8月18日，特斯拉已在中國大陸開通了1700多個超級充電站、10000多個超級充電樁、700多個目的地充電站和2000多個目的地充電樁。

▲理想的5C超級充電站。圖/理想汽車官方微博

憑借增程技術路線和合理的產(chǎn)品定義，理想從維小力中脫穎而出，進入新能源第二梯隊。 但接下來，進軍純電動領域，理想將面臨殘酷的戰(zhàn)場。

（應受訪者要求，王毅、趙陽均為化名）

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