朗逸(參數(shù)|圖片)1.4T DSG同比增長8.3%達13.7萬輛，帕薩特(參數(shù)|圖片) 2.0T DSG同比增長13.3%達9.5萬輛，途岳(參數(shù)|圖片)BEV雖同比大增但僅銷售588輛。新朗逸14-15萬、帕薩特20-24萬的價格，不足以拉起因銷量下滑導致的營收、利潤下滑。ID.4 X(參數(shù)|圖片)累計銷售3.83萬輛，基本與一汽大眾持平。尚未展現(xiàn)出更強的競爭力與地域優(yōu)勢。在售的三款純電車型中，上市更早ID.4 X 是銷量擔當，全年銷售2.32萬臺，不及新勢力2021年表現(xiàn)。CT5(參數(shù)|圖片)、XT6銷量大幅提升對沖了其他車型銷量的下滑。別克新能源車型微藍6、7銷量逐步爬坡，威朗大幅增長77.7%突破3萬輛。GL8同比增長8.4達17萬輛，領跑MPV市場。雪佛蘭11款在售車型中有6款同比上升，但去年銷量最高的科魯澤大幅下滑35%，科沃滋同比下滑超60%，導致雪佛蘭整體銷量下滑13.3%。
上汽集團迎來了2018年以來的首度業(yè)績回升，同時合資板塊凈利潤也跌到了新低。
作為中國汽車行業(yè)的領頭羊，上汽集團近日發(fā)布2021年成績單：2021年上汽集團營業(yè)收入7599.15億元，同比增長5.1%。歸屬于上市公司股東的凈利潤245.33億元，同比增長20.08%。
根據(jù)汽車咖啡館計算，2021年，零部件、金融業(yè)務貢獻了上汽近5成的凈利，上汽大眾、上汽通用作為合營公司，采用權益法核算，共貢獻收益87.24億元，僅占上汽集團凈利潤的35.56%。昔日的利潤奶牛對利潤的貢獻逐步降低，近5年合資板塊利潤最高點2018年，貢獻了當年60.59%的收益。
合資板塊銷量不佳也導致2021年上汽整車業(yè)務未完成2020年定下的目標。2020年財報中，計劃2021年力爭全年實現(xiàn)整車銷售 617 萬輛，同比增長 10.2%，預計營業(yè)總收入 8300 億元。而2021年上汽集團銷售整車546.35萬輛，同比下滑2.45%。
其中上汽大眾全年銷售124.20萬輛，同比下滑17.5%；上汽通用銷售133.16萬輛，同比下滑9.26%。自主板塊銷量有所提升，上汽乘用車銷售80.07萬輛，同比增長21.72%。上汽通用五菱銷售166.02萬輛，同比增長3.76%。上汽大通銷售23.28萬輛，同比增長20.88%。
營收凈利大眾雙降、通用雙升 合資板塊利潤貢獻率近五年下滑25%
從近5年上汽主要參股控股公司的財務指標來看，合資板塊業(yè)績下滑嚴重，對上汽集團凈利潤的貢獻也大幅下滑。根據(jù)汽車咖啡館計算，2017年合資板塊歸屬于上汽的凈利約為210.73億元汽車銷量下滑，對上汽集團凈利的貢獻率為61.23%,為5年來最高。2018-2020年，貢獻率逐漸下滑為60.59%、60.51%、47.95%，2021年更是跌破40%。
2021年，上汽大眾銷量下滑17.5%，從2020年的銷量亞軍下滑至第6名，銷量方面，從2019年的200.18萬輛跌至2021年的124.20萬輛，這是上汽大眾連續(xù)第三年銷量下滑，且連續(xù)24個月單月銷量下滑。今年開年剛有所恢復，又遭疫情沖擊，能否止跌尚且存疑。受銷量不佳影響，2021年全年營收下滑8.74%至1592.38億元，歸母凈利潤大幅下滑34.24%至101.86億元。
從具體車型來看，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2021年僅有新朗逸1.4T DSG同比增長8.3%達13.7萬輛，帕薩特 2.0T DSG同比增長13.3%達9.5萬輛，途岳BEV雖同比大增但僅銷售588輛。新朗逸14-15萬、帕薩特20-24萬的價格，不足以拉起因銷量下滑導致的營收、利潤下滑。
對于大眾集團寄予厚望的ID.系列，上汽大眾2021年推出兩款ID.系列車型，再加上ID.4 X累計銷售3.83萬輛，基本與一汽大眾持平。尚未展現(xiàn)出更強的競爭力與地域優(yōu)勢。在售的三款純電車型中，上市更早ID.4 X 是銷量擔當，全年銷售2.32萬臺，不及新勢力2021年表現(xiàn)。
但整體來看，營收同比下滑8.74%，小于銷量24.79%的跌幅，意味著單車均價有所提升。根據(jù)汽車咖啡館計算，2021年，上汽大眾單車均價同比提升10.89%達12.82萬元，但單車利潤同比下滑19.21%，僅為0.82萬元。
相比之下，通用銷量下滑但營收利潤雙增則得益于銷售結構的變化。2021年上汽通用銷售133.16萬輛，同比下滑9.26%，營收上升2.8%達1822.64億元，歸母凈利潤暴增79.4%達72.61億元。
銷量方面，上汽通用連續(xù)第4年銷量下滑。凱迪拉克同比微增1.4%，別克及雪佛蘭均下滑超10%。具體車型方面，凱迪拉克CT5、XT6銷量大幅提升對沖了其他車型銷量的下滑。別克新能源車型微藍6、7銷量逐步爬坡，威朗大幅增長77.7%突破3萬輛。GL8同比增長8.4達17萬輛，領跑MPV市場。雪佛蘭11款在售車型中有6款同比上升，但去年銷量最高的科魯澤大幅下滑35%，科沃滋同比下滑超60%，導致雪佛蘭整體銷量下滑13.3%。
銷量下滑但營收、凈利雙增得益于單車均價及利潤的提升。2021年通用單車均價達13.69萬，同比提升13.33%，單車利潤提升95%至5452.94元。
與銷量同步下滑的還有產(chǎn)能利用率。 近5年來上汽大眾、上汽通用的產(chǎn)能利用率在逐步下降，2021年上汽大眾產(chǎn)能利用率下滑12個百分點至60%，為上汽集團產(chǎn)能利用率最低的板塊。上汽通用產(chǎn)能利用率下滑4個百分點至70%，也低于上汽乘用車及上汽通用五菱。
2021年，上汽集團自主品牌整車銷量首次突破 50%，達到 52.3%。合資品牌在銷量上逐漸勢微。但從上汽集團并表上汽大眾、上汽通用銷售公司的情況可見，合資板塊依然是上汽集團重要的營收、利潤支撐。
通用五菱盈利能力提升 上汽乘用車銷量大幅增長 海外布局穩(wěn)步展開
自主板塊2021年銷量表現(xiàn)亮眼。乘聯(lián)會狹義批發(fā)數(shù)據(jù)顯示，通用五菱2021年銷售103.99萬輛，同比增長24.5%。上汽乘用車全年銷售82.49萬輛，同比增長20.2%。上汽大通全年銷售5.59萬輛，同比增長16.1%。
2021年，通用五菱的盈利能力有所恢復。自2019年銷量下滑以來，通用五菱2020年推出了A00級純電小車宏光MINI EV，但利潤空間下滑至1.42億元。2021年隨著MINI EV的持續(xù)大賣，利潤空間也有所回升。
具體車型方面，隨著產(chǎn)品結構的調整，2021年寶駿銷量同比減少42.2%至22.19萬輛，宏光MINI增長2.5倍達42.65萬輛，五菱凱捷增長2.7倍銷售6.33萬輛。
2021年，上汽通用五菱營收同比增長8.25%達789.43億，凈利潤同比暴增近7倍達11.35億。雖然僅從財報數(shù)據(jù)無法判斷MINI EV是否“賣一輛賠一輛”，但在寶駿銷量大幅下滑的情況下實現(xiàn)利潤倍增，一定程度上證明了五菱的盈利能力。
此外，五菱為上汽集團的雙積分平衡做出了巨大貢獻，在大眾、通用以燃油車為主的銷量結構下，憑借MINI EV的助力汽車銷量下滑，上汽集團已連續(xù)兩年實現(xiàn)雙積分平衡。
上汽乘用車銷量表現(xiàn)同樣可圈可點。但具體到旗下兩大品牌表現(xiàn)不盡相同。2021年MG品牌銷量同比增長53.5%達45.63萬輛，榮威則同比下滑9.5%銷售34.95萬輛。對銷量影響較大的主要是榮威RX5及榮威i6，其中榮威RX5從2020年的17.74萬輛銳減至9.79萬輛。但由于上汽集團并表子公司多達五十余家，通過上汽的財報無法判斷上汽乘用車的營收及利潤情況。
除了在國內市場銷量上漲，上汽集團的海外布局一直走在前列。財報中稱，2021年，上汽集團海外銷量達到 69.7 萬輛，同比增長 78.9%，整車出口連續(xù) 6 年保持國內行業(yè)第一。 海外業(yè)務實現(xiàn)營收同比增長26.12%達567.34億元。
目前，上汽集團的海外市場已拓展至全球 80 余個國家和地區(qū)，在歐洲、澳新、美洲、中東、東盟、南亞 6個區(qū)域市場銷量突破5萬輛，MG 品牌海外年銷量達到36萬輛，蟬聯(lián)“中國單一品牌海外銷量冠軍”。
而五菱早在2004年就通過借船出海的方式走出國門，去年上汽通用五菱印尼工廠正式投產(chǎn)，開拓將整個產(chǎn)業(yè)鏈出海的新模式。2021年五菱海外銷量達14.6萬，同比增長88%。
面向未來，上汽集團計劃2022年全年海外銷量超過80萬輛，增速力爭超過 20%，2025年海外銷量達150 萬輛，占比超過 17%。
智己飛凡逐步落地 新能源向上之作成績待證明
2021年上汽集團新能源汽車累計銷售73.26萬輛，同比增長128.93%。但主要來自于五菱、榮威等品牌。在電動化浪潮中，傳統(tǒng)汽車大廠紛紛開始孵化全新的純電品牌，將自己打造成電動車市場的新勢力。上汽也不例外，在2020年底與阿里、張江高科共同創(chuàng)立了智己汽車。2021年10月，R品牌宣告獨立，即飛凡汽車。
在純電賽道上，上汽押了兩個寶。飛凡汽車當下車型相對較多，作為前榮威旗下的純電品牌，目前有Marvel R、ER6兩款在售車型，2021年共銷售1.9萬輛。新車型R7目前已經(jīng)開始預定。
獨立運營意味獲得更好的影響資源，更明確的品牌定位，然而今年一季度，飛凡旗下兩款車累計銷售2930臺，未見起色。全新推出的R7定位為極智高階純電SUV，預計今年下半年才能上市。
2020年末走進大眾視野的智己汽車近期才開始交付。一年多的時間里，智己汽車的買點從“智能駕駛”變成了“駕控體驗”，年初公布的天使輪版配置單也讓部分用戶表示貨不對版。
作為同屬于上汽集團的純電品牌，二者在一定程度上存在競爭。在5月5日的業(yè)績路演中，上汽集團表示，智己定位“高端豪華智能電動車”，以數(shù)據(jù)驅動、峰值體驗、用戶共創(chuàng)（CSOP用戶數(shù)字權益計劃）為特色。飛凡定位“中高端純電智能移動空間”，以科技時尚為特色。可見二者都試圖打開高端市場，都屬于“純電智能”這一賽道。
此外，押兩個寶意味著更多的投入，上汽集團在面對一季度利潤下降這一問題時表示，智己汽車、飛凡汽車處于品牌培育期，研發(fā)費用、營銷費用投入增長。
相比于嵐圖、極氪等一經(jīng)發(fā)布，就有產(chǎn)品亮相且很快就能交付的傳統(tǒng)廠商的新勢力，飛凡和智己的速度顯然是有些慢了。2021年新能源市場爆發(fā)式增長，蔚小理等新勢力都已突破10萬交付大關，此時發(fā)布的品牌沒有產(chǎn)品及時推出，很容易讓市場忘記。
一切靠成績說話。2022年智己、飛凡都將有新車交付，上汽集團在純電領域的品牌向上之作會有怎樣的表現(xiàn)，還得看市場表現(xiàn)。
總體來說，上汽集團2021年還是交出了一份不錯的成績單。但作為一個龐大的汽車集團，上汽并表的子公司有五十余家之多，按權益法獲取長期股權投資的合營聯(lián)營企業(yè)更有100家之多，因此營收、凈利遠超國內其他車企。
面對今年突如其來的疫情，上汽集團表示，上海疫情對公司3月份產(chǎn)銷影響20%左右， 4月影響有所擴大，但目前已基本恢復單班生產(chǎn)。受疫情影響，上汽集團一季度營業(yè)收入1767.76億元，同比下滑4.14%。歸母扣非凈利潤49.53億元，大幅下滑20.36%。
2022年，上汽集團計劃銷量突破600 萬輛，同比增長 10% 以上，預計營業(yè)總收入 8000 億元，營業(yè)成本 7180 億元。 其中全年自主品牌銷量增速力爭達到 20%以上，占公司總銷量的比重繼續(xù)在50%以上;。
到 2025 年，上汽希望在品牌結構上，從合資為主向自主品牌與合資品牌鼎勢發(fā)展轉變，自主品牌全球銷量占比超過 55%，新能源汽車占公司全球銷量比例達 32%。在業(yè)務范疇上，從制造為主向制造業(yè)與服務業(yè)并舉發(fā)展轉變，服務業(yè)務(含移動出行服務、金融) 營業(yè)收入貢獻占比超過 12%。
