書面 | 西西編輯 | 李心馬題詞 | 集成電路照片
9月初，隨著蔚來汽車2022年Q2財報的公布，今年上半年，造車新勢力“蔚小利”三家公司的經(jīng)營狀況已全部出爐。
財報顯示，今年上半年蔚來營收在三大車企中最高，達(dá)到2.02.3億元（人民幣，下同），整車銷售收入為1.88.15 億。緊隨其后的是理想和小鵬，營收和整車銷售收入分別為182.9億元、177.92億元；148.91億元，139.37億元。
在車輛交付方面，蔚來交付最少，為 50,827 輛，理想情況下為 60,403 輛，小鵬汽車為 68,983 輛。蔚來銷量最少，營收最高，小鵬汽車銷量最高，但營收在三大車企中“墊底”。不同的策略密切相關(guān)。
例如，理想的產(chǎn)品線是單一的；蔚來繼續(xù)保持中高端定位和定價；由于 P7 和 P5 車型，小鵬汽車支持了超過 85% 的交付。同時，P7、P5和另一款G3i在售，覆蓋了16萬到40萬價位的不同用戶群體。
毛利率方面，小鵬汽車最低毛利率為11.6%，蔚來、理想毛利率為13.8%、22.1 ％ 分別。
沒有對比就沒有傷害。處于汽車第一陣營的比亞迪和特斯拉，今年上半年汽車轎車銷量排行榜2022年上半年，比亞迪汽車相關(guān)業(yè)務(wù)收入為10.92.67億元，是蔚來汽車的5倍，是蔚來汽車的近6倍。小鵬和理想，同比增長。增加了 130.31%。而特斯拉營收24.59.3億，凈利潤3.84.3億，高于三大造車新勢力的總營收。在車輛交付方面，比亞迪上半年銷量為64萬輛，而特斯拉全球交付量為56萬輛。
與新能源車企第一梯隊相比，“威小利”相差一個數(shù)量級。與傳統(tǒng)車企相比，“微小利”的存在感有所降低。
據(jù)乘聯(lián)會統(tǒng)計，在今年1-7月的國內(nèi)新能源汽車銷量排名中，前十名車企中沒有“威小利”。取而代之的是新能源車企比亞迪、特斯拉，以及傳統(tǒng)車企及其子品牌長安汽車、上汽通用五菱、廣汽愛安等。
“‘微小利’年銷量約10萬輛，規(guī)模經(jīng)濟(jì)門檻約20萬輛。與傳統(tǒng)車企、比亞迪、特斯拉相比，造車新勢力資金少、規(guī)模小，規(guī)模經(jīng)濟(jì)無法可以實(shí)現(xiàn)，”汽車分析師張翔在接受采訪時說。
從書本上看，《衛(wèi)小禮》不差錢。財報數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，蔚來持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、受限現(xiàn)金、短期投資余額約544億元，理想為536.5億元，小鵬現(xiàn)金現(xiàn)金等價物、受限現(xiàn)金、短期存款、短期投資和長期存款4.13.39億。
但“魏小莉”的損失卻在不斷增加。
虧損的同時加大研發(fā)投入海外市場
2022年上半年，小鵬汽車?yán)塾媰籼潛p44.2億元，同比增長122.21%。其中，一季度凈虧損17億元，二季度凈虧損27億元。
理想汽車上半年凈虧損為6.52億，同比增加9.5%。其中，Q1凈虧損1090萬元，Q2凈虧損同比飆升172.2%至6.41億元。
蔚來上半年凈虧損45.7億元，比去年同期的55.34億元下降17.4%。其中，蔚來Q2凈虧損27.57億元，同比增加369.6%，環(huán)比增加54.7 %。
盡管造車新勢力營收有所增長，但蔚來單季度營收首次破百億。但平均來看，小鵬賣車虧6.4萬元，理想情況下賣車1.1萬元，蔚來賣車虧9萬元。
從財報來看，每筆虧損都存在行業(yè)供應(yīng)鏈短缺等普遍問題。
蔚來今年Q2毛利率從去年同期的18.6%降至13%，主要是整車?yán)麧櫬氏陆?，電力和服?wù)投入增加導(dǎo)致銷售利潤下降網(wǎng)絡(luò)，以及單位電池成本的增加。Q2銷售成本89.52億元，由于交付量增加和單車材料成本增加，同比增長30.2%，環(huán)比增長2% - 月增長 5.8%。第二季度的銷售、一般和管理費(fèi)用22.825 億也增加了，同比增長 52.4%，環(huán)比增長 13.3%。
蔚來CEO李斌在財報電話會議上表示，多地疫情對供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈合作伙伴的一體化壓鑄造成了低于預(yù)期的產(chǎn)量，對交貨和生產(chǎn)造成了一定的影響。生產(chǎn)。
理想在2022年Q2財報電話會議中提到，反復(fù)的疫情嚴(yán)重影響了公司的供應(yīng)鏈，帶來了供應(yīng)鏈的混亂和市場的不確定性。小鵬財報還提到，2022年面臨供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)和成本膨脹。其中，銷售成本增加主要是原材料和電池成本增加所致。
此外，還有投資和戰(zhàn)略問題。
今年，造車新勢力加大了研發(fā)投入。其中，小鵬Q2研發(fā)費(fèi)用12.65億元，同比增長46.5%，環(huán)比增長3.6% . 理想Q2研發(fā)投入21.449億元，同比增長143.2%，環(huán)比增長22%。蔚來Q2研發(fā)費(fèi)用15.3億元，同比增長134.4%，環(huán)比增長11.5%。
三大新造車企業(yè)研發(fā)投入的增加是由于新車型、新產(chǎn)品和新技術(shù)的增量設(shè)計，以及研發(fā)人員的增加。李斌表示，明年蔚來將推出更多基于NT2技術(shù)平臺的產(chǎn)品，并將所有產(chǎn)品轉(zhuǎn)移至NT2平臺。同時，我們將加快基于新技術(shù)平臺的新產(chǎn)品的推出。海外市場方面，蔚來CFO馮偉表示，隨著今年8月ET7在歐洲市場的推出，越來越多的其他國家用戶也將體驗到蔚來的新產(chǎn)品和新服務(wù)。對于美國市場，李斌也認(rèn)為，自2017年計劃以來，蔚來離進(jìn)入美國市場的目標(biāo)越來越近了。
小鵬汽車2022年Q2財報電話會議也提到，新品上市步伐加快，價格從15萬到50萬元不等。今年9月，小鵬還將推出旗艦中大型SUV車型G9。麗麗在2022年Q2財報電話會議中提到，麗麗目前的策略是提高目標(biāo)消費(fèi)群體的轉(zhuǎn)化率，他們的購車預(yù)算在40萬到50萬之間。此外，力力的純電動車型將于2023年發(fā)布，高于大眾的預(yù)期。會早點(diǎn)出來。至此，理想不再局限于方案延伸領(lǐng)域，新能源汽車布局已經(jīng)完成。
新能源汽車市場競爭加劇
據(jù)乘聯(lián)會統(tǒng)計，2022年8月，國內(nèi)新能源汽車銷量排名將受到傳統(tǒng)車企逆襲，以及哪吒、樂跑、文杰AITO等新造車企業(yè)崛起的影響?！拔盒±颉毕胍阡N量前15名中占據(jù)前列，難度越來越大。
20227、8月國內(nèi)新能源廠商排名圖片來源：中國客運(yùn)協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)
事實(shí)上，早在7月份6、，哪吒和零跑汽車的銷量就開始突破10000輛，增速超過100%，零跑汽車最高增速接近190%。其中，哪吒汽車今年1-8月累計交付9.3萬輛，兩款車型分別為哪吒V和哪吒U（哪吒S車型于第四季度交付），零跑S01、T0< @3、C11三款車型，1-8月共交付7.65萬臺。
一方面，這與哪吒和零跑定位于低端和下沉市場有關(guān)，價格在7萬到20萬元之間。2021年，哪吒近60%的銷售額將來自入門級產(chǎn)品哪吒V、零跑。近90%的汽車銷量來自10萬元以下的車型；另一方面汽車轎車銷量排行榜2022年上半年，造車新勢力“威小利”近年來主攻中高端市場，并以造車新勢力第二梯隊打開陣地，形成市場目標(biāo)用戶覆蓋率的差異。
也就是說，哪吒和零跑是“農(nóng)村包圍城市”，瞄準(zhǔn)下沉市場，或者城市對價格敏感的用戶，以更低的價格快速增加獲取量。隨著比亞迪的崛起，憑借在汽車供應(yīng)鏈上的優(yōu)勢，逐漸搶占了“魏小莉”所在的市場。
張翔認(rèn)為，新能源汽車市場整體板塊容量有限。從早期的藍(lán)海發(fā)展到今天，已成為一片藍(lán)海市場。面對比亞迪的先發(fā)制人，以及轉(zhuǎn)型后傳統(tǒng)車企的逆襲，“魏小利”面臨著極其激烈的競爭。
“‘威小利’有先天不足。一是資金短缺，規(guī)模有限。二是規(guī)模小。相比傳統(tǒng)車企在規(guī)模經(jīng)濟(jì)和良好的汽車供應(yīng)鏈供應(yīng)方面，新造車廠商不具備同時，隨著傳統(tǒng)車企新能源汽車品牌的推出，新造車企業(yè)面臨的困難將更大?！?張翔說道。
最后，張翔也表達(dá)了對造車新勢力進(jìn)入海外市場的悲觀態(tài)度?！柏S田、大眾、福特等傳統(tǒng)車企紛紛進(jìn)軍海外市場，得益于國內(nèi)市場的成功，它們在全球擁有多家工廠、強(qiáng)大的資金鏈和眾多的銷售網(wǎng)絡(luò)?！±匿N量“國內(nèi)市場也高了一年，10萬輛左右，進(jìn)軍海外市場只會增加成本，面臨更大的挑戰(zhàn)?！?/p>