2022年12月，中國(guó)汽車報(bào)汽車市值研究組將繼續(xù)對(duì)全球汽車上市公司月度市值變化進(jìn)行全面跟蹤、梳理和對(duì)比分析。 12月，全球上市汽車企業(yè)統(tǒng)計(jì)范圍仍覆蓋國(guó)際國(guó)內(nèi)上市主流整車及零部件企業(yè)，以及主要初創(chuàng)企業(yè)和國(guó)內(nèi)汽車經(jīng)銷商集團(tuán)。 12月份統(tǒng)計(jì)的上市公司總數(shù)為120家。

除了對(duì)2022年12月全球汽車上市公司單月市值進(jìn)行梳理分析外，《中國(guó)汽車報(bào)》汽車市值研究團(tuán)隊(duì)?wèi){借全球汽車上市公司市值數(shù)據(jù)的積累， 2022年全年，回顧了2019年汽車行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域上市公司市值變化特征。

01

全球汽車上市公司市值TOP20

榜首穩(wěn)定，降多升少成主旋律

告別11月集體上漲的“高光時(shí)刻”，12月全球汽車上市公司市值再度下跌。

據(jù)《中國(guó)汽車報(bào)》汽車市值研究組統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的120家全球汽車上市公司中，僅有21家公司12月份實(shí)現(xiàn)市值環(huán)比增長(zhǎng)，其余99家公司市值環(huán)比均出現(xiàn)不同程度下滑。 ，最大跌幅超過50%，跌多漲成主旋律。

從市值排名前20的公司來(lái)看，只有兩家公司實(shí)現(xiàn)了市值環(huán)比上漲，其余18家公司2022年均以下跌狀態(tài)結(jié)束，跌幅多于上漲。主題。 在市值下跌的公司中，也不乏特斯拉、豐田等長(zhǎng)期位居市值前列的公司。 不過，盡管大幅下滑，資本市場(chǎng)龍頭企業(yè)的表現(xiàn)卻不容小覷。 特斯拉市值波動(dòng)遙遙領(lǐng)先。 與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的距離。

從排名來(lái)看，全球汽車上市公司市值前20名的排名較為穩(wěn)定。 12月，市值前20家公司中，僅有4家公司較11月出現(xiàn)波動(dòng)，其余16家公司與11月持平。 整個(gè)2022年，市值排名前4的公司排名將保持不變，沒有任何懸念。 特斯拉、豐田、寧德時(shí)代、比亞迪將成為全球汽車上市公司市值的“四王”。 同時(shí)，2022年，全球汽車上市公司市值分化加劇。 以排名靠前的陣營(yíng)為例，12月收盤市值顯示，市值排名第一的特斯拉是排名第二的公司的近兩倍，同樣在全球汽車上市公司的細(xì)分領(lǐng)域，市場(chǎng)差距懸殊。大寫字母比較常見。

從2022年各領(lǐng)域收盤市值來(lái)看，國(guó)內(nèi)各大傳統(tǒng)整車、經(jīng)銷商上市公司都在震蕩中醞釀蓄力，期待迎來(lái)“牛市”； 波動(dòng)性與潛在釋放交織在一起； 受全球形勢(shì)影響，國(guó)際主流車企市值徘徊在緩慢增長(zhǎng)和驟然下滑之間； 曾經(jīng)在資本市場(chǎng)非常活躍的汽車初創(chuàng)公司也隨著2022年的過去而衰落、萎縮。

02

國(guó)內(nèi)主要傳統(tǒng)整車及經(jīng)銷商上市公司市值

全年繼續(xù)震蕩蓄力等待“牛市”

股市的漲跌，詮釋的永遠(yuǎn)是“動(dòng)區(qū)”。 2022年12月，經(jīng)歷了上個(gè)月的普遍上漲后，A股汽車板塊再次進(jìn)入盤整期，2022年底出現(xiàn)分化行情。事實(shí)上，除了11月，盤整與震蕩、偏離與分化基本上是整個(gè)2022年的主旋律。

當(dāng)月，國(guó)內(nèi)32家主要傳統(tǒng)汽車及經(jīng)銷商上市公司中，環(huán)比上漲的僅有9家，占比28%。 35.18%； 環(huán)比跌幅最大的是眾泰汽車，市值環(huán)比下跌34.26%。

2022年12月，國(guó)內(nèi)部分傳統(tǒng)上市車企市值與市場(chǎng)銷量仍將存在一定偏差。 位居榜首的新能源車企比亞迪一路銷量佳績(jī)，但市值環(huán)比再次下滑，月末跌至7480.76億元，小幅下滑環(huán)比上漲0.98%。 產(chǎn)銷快報(bào)顯示，2022年12月，比亞迪新能源汽車銷量23.52萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)137.30%。 至此，比亞迪2022年新能源汽車?yán)塾?jì)銷量186.85萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)152.46%。 中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)新能源乘用車銷量將達(dá)到688.7萬(wàn)輛，由此可以算出，比亞迪市場(chǎng)份額將達(dá)到27%，位居自主品牌第一。 與此同時(shí)，比亞迪的海外市場(chǎng)已遍及亞洲、歐洲和美洲。

2022年12月，長(zhǎng)城汽車市值環(huán)比下跌11.37%，是國(guó)內(nèi)5大傳統(tǒng)汽車上市公司中跌幅最大的。 根據(jù)長(zhǎng)城汽車公布的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，2022年其總銷量為106.75萬(wàn)輛，距離190萬(wàn)輛的年度目標(biāo)還有很大差距。 近日，長(zhǎng)城汽車發(fā)布公告，將2023年汽車銷量不低于280萬(wàn)輛、凈利潤(rùn)不低于115億元的目標(biāo)變更為2023年汽車銷量不低于160萬(wàn)輛、凈利潤(rùn)不低于60億元。 2023年，削減率分別達(dá)到42.86%和47.83%。

2022年12月，廣汽集團(tuán)市值環(huán)比下降10.47%。 其公告稱，2022年累計(jì)銷量243.38萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.50%； 其中，新能源汽車?yán)塾?jì)銷量14.29萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)116.69%。 2023年，挑戰(zhàn)實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)銷量同比增長(zhǎng)10%，并繼續(xù)保持高于行業(yè)平均水平的增長(zhǎng)趨勢(shì)。 2022年，廣汽集團(tuán)自主品牌廣汽傳祺、廣汽艾安預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷合計(jì)超62萬(wàn)輛，創(chuàng)廣汽集團(tuán)自主品牌業(yè)務(wù)發(fā)展史上最好成績(jī)，其中新能源汽車占超過43%。 當(dāng)年，廣汽艾安順利完成股改及A輪融資，投后估值超千億元。 合資公司廣汽豐田汽車有限公司年產(chǎn)銷量也首次突破100萬(wàn)輛。

2022年12月燃油車市值，國(guó)內(nèi)主要傳統(tǒng)汽車上市公司市值環(huán)比跌幅最大的是眾泰汽車。 發(fā)布的2022年三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4.86億元，同比下降20.59%； 凈利潤(rùn)虧損4.17億元，虧損額同比增加57.88%。 2022年對(duì)于眾泰汽車來(lái)說(shuō)是不平凡的一年。 先是5月份在A股市場(chǎng)“收星”，隨后又在11月初“斬首（ST）”，恢復(fù)正常交易。 2022年10月20日，首批復(fù)工的眾泰T300車型在永康基地下線。 此次恢復(fù)的車型主要針對(duì)海外市場(chǎng)。 2022年12月21日，眾泰汽車公告稱，股東鐵牛集團(tuán)已被法院宣告破產(chǎn)，但此時(shí)眾泰汽車的股東已變更為江蘇申商。

2022年12月，商用車領(lǐng)域?qū)⒊尸F(xiàn)“冰火兩重天”的局面。 六家上市公司中，福田汽車、安凱客車、亞星客車市值環(huán)比上漲； 一汽解放（重組）、宇通客車、中通客車將出現(xiàn)下滑。

其中，中通客車市值環(huán)比下跌15.57%，為當(dāng)月商用車板塊跌幅最大。 2022年前三季度，受益于新能源汽車和新冠檢測(cè)車概念的加持，商用車板塊股價(jià)7月出現(xiàn)一波上漲。 股本1%后，股價(jià)逐漸下跌，12月股價(jià)較7月幾乎腰斬。

亞星客車12月市值環(huán)比增幅居商用車板塊之首。 其2022年上半年財(cái)報(bào)顯示，公司上半年?duì)I業(yè)收入5.23億元，較去年同期增長(zhǎng)5.84%； 歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為虧損7201.23萬(wàn)元。

對(duì)于商用車來(lái)說(shuō)，2022年仍然是艱難的一年。 當(dāng)年，商用車行業(yè)大部分上市公司營(yíng)收、利潤(rùn)和股價(jià)均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。 其中，疫情影響是主要原因。 一方面降低了市場(chǎng)需求，另一方面也增加了運(yùn)營(yíng)成本。 比較典型的企業(yè)之一宇通客車，自2017年以來(lái)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，2021年中標(biāo)卡塔爾世界杯18億元服務(wù)用車項(xiàng)目后，業(yè)績(jī)止跌回升。 不過，2022年前三季度，宇通客車實(shí)現(xiàn)營(yíng)收131.13億元，同比下降16.28%； 凈利潤(rùn)1.31億元，同比下降50%。 業(yè)內(nèi)普遍預(yù)測(cè)，隨著疫情防控措施的變化，2023年商用車行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)新的活力。

相對(duì)而言，2022年12月國(guó)內(nèi)經(jīng)銷商板塊保持良好走勢(shì)，9家公司中有6家市值環(huán)比上漲，占比近67%。

其中，龐大集團(tuán)市值環(huán)比下跌8.34%。 2022年12月29日，龐大集團(tuán)與易車成為戰(zhàn)略合作伙伴。 未來(lái)，雙方不僅將在龐大集團(tuán)的分銷網(wǎng)絡(luò)方面開展全面合作，還將幫助龐大集團(tuán)提升數(shù)字營(yíng)銷效率。 臨近月底，龐大集團(tuán)收到了法院送達(dá)的《民事判決書》。 被告為龐大集團(tuán)旗下營(yíng)口安順汽車銷售服務(wù)有限公司。 法院要求原告自生效之日起10日內(nèi)向原告營(yíng)口銀行平安支行付款。 本金及利息合計(jì)4749.22萬(wàn)元。 2022年，龐大集團(tuán)的重組之路可謂是喜憂參半，也不會(huì)一帆風(fēng)順。

2022年是新世紀(jì)以來(lái)汽車經(jīng)銷商最困難的一年。 汽車市場(chǎng)面臨著需求萎縮、供給沖擊、預(yù)期減弱的三重壓力。 全年多點(diǎn)疊加的疫情蔓延，讓市場(chǎng)末端的汽車經(jīng)銷商面臨虧損不斷擴(kuò)大、資金鏈持續(xù)緊張、開店困難等困境。 數(shù)量、客流、銷量、售后產(chǎn)值均大面積萎縮，庫(kù)存壓力也不斷加大。 于是，經(jīng)銷商不得不通過裁員、降薪來(lái)緩解經(jīng)營(yíng)壓力，部分經(jīng)銷商甚至出現(xiàn)生存危機(jī)。

中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)調(diào)查顯示，90%的經(jīng)銷商銷量比2021年同期下降，甚至有超過63%的經(jīng)銷商銷量下降30%以上； 95%的經(jīng)銷商利潤(rùn)下降，只有不到3%的經(jīng)銷商表示2022年利潤(rùn)會(huì)好于往年。 與此同時(shí)，疫情和新能源汽車市場(chǎng)的熱度正在擠壓傳統(tǒng)燃油汽車市場(chǎng)。

中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)最新發(fā)布的《汽車消費(fèi)指數(shù)》顯示，2022年12月汽車消費(fèi)指數(shù)為60.9，環(huán)比下降。 當(dāng)月購(gòu)車客流未達(dá)到預(yù)期增長(zhǎng)，2023年1月客流也難以達(dá)到峰值。 或許，受春節(jié)假期影響，汽車股也將在低位徘徊，盤整蓄勢(shì)，有望在春節(jié)后迎來(lái)新一波牛市。

03

國(guó)內(nèi)部分汽車零部件企業(yè)市值

2022年，逆風(fēng)前行，頻頻波動(dòng)，未來(lái)潛力可期

零部件行業(yè)也交出了2022年市值的年終答卷。2022年零部件行業(yè)受疫情、缺芯缺電等不利因素影響，市值表現(xiàn)統(tǒng)計(jì)顯示，動(dòng)力電池板塊、發(fā)動(dòng)機(jī)板塊、傳統(tǒng)零部件及綜合板塊、輪胎板塊、汽車電子及智能網(wǎng)聯(lián)板塊企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)持續(xù)下滑、逐步回升的態(tài)勢(shì)。

新興板塊在2022年表現(xiàn)良好，雖然各家公司市值都有一定程度的下降，但仍然保持較高水平，這也表明了資本市場(chǎng)對(duì)其未來(lái)發(fā)展的信心。

首先是動(dòng)力電池領(lǐng)域，在新能源汽車市場(chǎng)的帶動(dòng)下，呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝機(jī)量為294.6GWh，同比增長(zhǎng)90.7%。 與此同時(shí)，動(dòng)力電池市場(chǎng)集中度持續(xù)創(chuàng)新高，包括億緯鋰能、寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)等動(dòng)力電池上市公司均積極走出國(guó)門，布局全球。市場(chǎng)。 全球裝機(jī)量TOP10中，中國(guó)企業(yè)占據(jù)6席，份額進(jìn)一步提升。

隨著終端市場(chǎng)不斷向好，部分動(dòng)力電池企業(yè)尋求更多產(chǎn)能，因此投資產(chǎn)能擴(kuò)張成為2022年動(dòng)力電池企業(yè)的重點(diǎn)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年之內(nèi)，至少有75家動(dòng)力電池企業(yè)公布了投資計(jì)劃。動(dòng)力電池領(lǐng)域，總投資超過萬(wàn)億元，其中近一半投資規(guī)模超過百億元。 與此同時(shí)，動(dòng)力電池技術(shù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，麒麟電池、大型圓柱電池、龍鱗電池、CTB電池、積木電池、鈉離子電池全面開花。 不過，在動(dòng)力電池行業(yè)快速推進(jìn)的同時(shí)，我們也要警惕新能源汽車銷量增速放緩以及動(dòng)力電池企業(yè)新增產(chǎn)能釋放帶來(lái)的供給過剩風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于汽車電子和智能網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，2022年是腳踏實(shí)地尋求量產(chǎn)的一年。 雖然整體市值并未出現(xiàn)大幅攀升，但仍處于較高水平。 例如，搭載激光雷達(dá)的高端車型不斷增加，大算力的國(guó)產(chǎn)芯片也開始應(yīng)用于汽車上。 2022年下半年至2023年，不少?gòu)S商將努力實(shí)現(xiàn)高速導(dǎo)航、城市導(dǎo)航等準(zhǔn)L3自動(dòng)駕駛功能，準(zhǔn)L3自動(dòng)駕駛功能有望大規(guī)模落地。 據(jù)麥肯錫預(yù)測(cè)，2030年與自動(dòng)駕駛相關(guān)的汽車電子及軟件市場(chǎng)將增長(zhǎng)至4690億美元。而且，隨著利好政策的落實(shí)、終端消費(fèi)的增加以及智能化滲透的加速，行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展正在加速。值得期待。

電動(dòng)汽車、網(wǎng)聯(lián)化、智能化等領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展持續(xù)深刻塑造整個(gè)零部件行業(yè)的發(fā)展。 對(duì)于內(nèi)燃機(jī)、輪胎等傳統(tǒng)行業(yè)來(lái)說(shuō)，綠色革命帶來(lái)了更多的新技術(shù)和新進(jìn)入者。 在雙碳目標(biāo)指引下，行業(yè)將不斷改寫價(jià)值創(chuàng)造模式，迎來(lái)新一輪發(fā)展。

04

國(guó)際主流汽車企業(yè)市值

2022年，徘徊在緩慢增長(zhǎng)和突然下滑之間

2022年最后一個(gè)季度，繼2022年10月、11月復(fù)蘇后，全球各大汽車股在12月“全軍覆沒”，市值較11月均出現(xiàn)不同程度的環(huán)比下滑。 尤其是特斯拉暴跌近40%，幾乎腰斬，而也跌幅超過30%。 此外，豐田、保時(shí)捷、大眾集團(tuán)、通用、福特、本田等多家主流車企市值均出現(xiàn)兩位數(shù)下滑。 總體來(lái)看，12月份納入統(tǒng)計(jì)的26家國(guó)際車企中，環(huán)比跌幅超過10%的有19家，占比超過70%。

疫情反復(fù)、通脹高企、供應(yīng)鏈瓶頸等將使2022年全球汽車行業(yè)陷入困境，而地緣政治、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂等則讓資本市場(chǎng)更加謹(jǐn)慎理性。 在宏觀環(huán)境不佳的情況下，汽車股自然難以“獨(dú)善其身”。 尤其是曾經(jīng)被熱捧的電動(dòng)化、智能化領(lǐng)域公司的股價(jià)和市值也在股市的“寒冬”中紛紛下跌。

特斯拉跌幅之大可能令人意外。 從股價(jià)來(lái)看，2022年底，特斯拉股價(jià)約為123美元/股，而2021年底收盤價(jià)仍處于352美元的較高水平。 短短一年時(shí)間，特斯拉股價(jià)下跌65%，市值蒸發(fā)超過6000億美元。 特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克將利率上升歸咎于公司股價(jià)下跌的原因之一，但批評(píng)人士指出，馬斯克收購(gòu)是特斯拉股價(jià)下跌的更大罪魁禍?zhǔn)住? 2023年第一個(gè)交易日，特斯拉收盤價(jià)跌幅超過12%，寒意依然彌漫。

另一家初創(chuàng)公司被稱為“特斯拉殺手”。 2021年11月登陸納斯達(dá)克，幾天之內(nèi)股價(jià)就見頂。 第三大汽車公司。 然而好景不長(zhǎng)，持續(xù)下滑模式開啟。 股價(jià)從2021年11月約130美元的高位跌至2022年底的18.43美元，市值縮水逾1000億美元。 原因之一是中國(guó)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)遠(yuǎn)差于預(yù)期，令投資者失望。

至于老牌傳統(tǒng)車企，2022年大多也會(huì)出現(xiàn)股價(jià)和市值的下跌，只有馬自達(dá)、五十鈴、雷諾等少數(shù)市值相對(duì)較低的企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定或小幅上漲。 2022年集體市值的下降與其說(shuō)是公司自身經(jīng)營(yíng)造成的，不如說(shuō)是受到宏觀環(huán)境的拖累。 放眼2022年，美國(guó)通脹“高燒不退”，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)大舉加息，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂持續(xù)蔓延。 年記錄。 歐洲股市也正處于深冬。 在此背景下，汽車股、科技股遭受重創(chuàng)。

進(jìn)入2023年，市場(chǎng)將密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)向的信號(hào)。 不久前，美國(guó)銀行最新的全球基金經(jīng)理月度調(diào)查顯示，投資者對(duì)通脹的擔(dān)憂正在逐漸減弱，同時(shí)押注中國(guó)經(jīng)濟(jì)將走強(qiáng)。 然而，高通脹和全球經(jīng)濟(jì)深度衰退的風(fēng)險(xiǎn)仍然令許多投資者擔(dān)憂。 再加上俄羅斯和烏克蘭之間的沖突尚未結(jié)束，不少分析人士認(rèn)為2023年仍將是充滿挑戰(zhàn)的一年。

05

一些汽車初創(chuàng)公司的市值

2022年全年下降和萎縮

2022年，金融市場(chǎng)將極度動(dòng)蕩，新勢(shì)力、初創(chuàng)公司的市值也將出現(xiàn)殘酷下滑。 全年來(lái)看，新勢(shì)力、初創(chuàng)企業(yè)幾乎沒有一家出現(xiàn)市值上漲。

2022年12月，理想、蔚來(lái)、小鵬、零跑汽車的銷量都不錯(cuò)，這與不斷萎縮的市值形成鮮明對(duì)比。 12月理想汽車市值下跌9.75%，全年下跌61%； 蔚來(lái)汽車12月大跌25.75%，全年大跌69.22%； 小鵬汽車12月下跌10.41%，全年下跌87.72%。 零跑汽車上市時(shí)間相對(duì)較短。 12月上漲32.84%，但也抵擋不住大勢(shì)下跌，全年下跌28.66%。

新勢(shì)力市值縮水，整個(gè)證券市場(chǎng)環(huán)境不佳是原因之一，另外兩個(gè)因素也不容忽視。 一方面，作為造車新勢(shì)力的典范，特斯拉2022年市值將下跌近70%，“龍頭”的隕落，投資者都看在眼里。 其他汽車初創(chuàng)公司的市值也與特斯拉類似縮水。 拉力與跌落之間存在一定的關(guān)系。

另一方面，中國(guó)汽車品牌比亞迪的超高銷量讓投資者對(duì)新玩家未來(lái)的市場(chǎng)空間產(chǎn)生懷疑。 資本市場(chǎng)的猶豫和擔(dān)憂，也導(dǎo)致了幾家新玩家市值的縮水。

翻了的巢下面，怎么會(huì)有雞蛋？ 新勢(shì)力電動(dòng)汽車的賣點(diǎn)之一就是智能駕駛。 激光雷達(dá)、傳感器等都是智能駕駛不可或缺的配件。 公司。 這是由零部件企業(yè)的特點(diǎn)決定的。 它們依賴整車企業(yè)，市值普遍低于新車企業(yè)。 這種情況注定了他們的股價(jià)有更大的彈性，就是當(dāng)大盤向好的時(shí)候，他們的上漲速度比較快，當(dāng)大勢(shì)不好的時(shí)候，下跌的速度也很快。

年度跌幅榜中，（ARVL）跌幅最大，市值縮水98.1%。 大幅下跌與管理層動(dòng)蕩密切相關(guān)，不穩(wěn)定因素對(duì)投資者信心打擊很大。 法拉第未來(lái)位居跌幅榜第二位燃油車市值，達(dá)到95.39%。 法拉第未來(lái)市值縮水與交割數(shù)據(jù)虛報(bào)有關(guān)，這也引發(fā)了管理層的動(dòng)蕩。 打擊也很大。

12月新創(chuàng)公司市值下滑是2022年全年的一個(gè)縮影，有的公司出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，有的跌幅收窄。 也許這些不明確的信號(hào)表明這些公司的市值將在2023年有所改善。

附：2022年12月完整名單