2021年，受半導(dǎo)體短缺的嚴(yán)重打擊，全球汽車產(chǎn)量保持在7340萬輛的低位，與受到新冠疫情嚴(yán)重影響的2020年相比，僅微增3.8%。在不利的外部環(huán)境下，Tier 1們卻交出了一份令人滿意的成績(jī)單。
Tier 1業(yè)績(jī)普漲，采埃孚大陸角逐激烈
蓋世汽車整理了20家國(guó)際主流零部件企業(yè)2021年的財(cái)報(bào)，其中所有企業(yè)的營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)了不同程度的上漲，超半數(shù)甚至實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的同比增幅。具體營(yíng)業(yè)額方面，有四家Tier 1巨頭營(yíng)收超過350億歐元，分別是博世、采埃孚、大陸和麥格納國(guó)際，博世以逾500億歐元的營(yíng)收穩(wěn)居榜首，目前尚沒有企業(yè)能與其抗衡。另有7家企業(yè)營(yíng)收在100億至200億歐元之間，這其中以李爾和法雷奧領(lǐng)頭。剩下的9家企業(yè)營(yíng)收在10億至100億歐元之間，鏡泰居于末部。從中可以看出，頂級(jí)Tier 1巨頭與其他一些主流的零部件企業(yè)之間的差距還十分大。
最值得一提的要屬采埃孚2021年?duì)I收再次超過大陸集團(tuán)，且領(lǐng)先近50億歐。去年10月，大陸因外部環(huán)境不利下調(diào)了其年度營(yíng)收預(yù)期，并于去年將其動(dòng)力總成業(yè)務(wù)剝離出去。此外，還有媒體報(bào)道稱，大陸集團(tuán)正在考慮拆分成輪胎、自動(dòng)駕駛、汽車和ContiTech四家獨(dú)立的公司，未來這四家公司可能會(huì)被出售，也可能單獨(dú)上市。所有這些，都影響了大陸多項(xiàng)核心業(yè)績(jī)的最終數(shù)據(jù)。
反觀采埃孚，先于2015年以129億美元收購天合汽車，專注于電動(dòng)汽車零部件和安全系統(tǒng)，從而躋身全球頂級(jí)汽車零部件供應(yīng)商行列；后又于2020年斥資70億美元收購?fù)?，?qiáng)化商用車智能駕駛及底盤控制業(yè)務(wù)。采埃孚還表示，仍對(duì)可能的收購機(jī)會(huì)持開放態(tài)度，不過撤資也可能是一種選擇，因此其一直在不斷地審視自己的投資組合策略，這可能也是近兩年該公司不斷進(jìn)步的原因。2021年，采埃孚年銷售總額大幅超過2020年及2019年水平。
但是，就凈利潤(rùn)而言，大陸2021年依然領(lǐng)先采埃孚4.2億歐元。說到大陸集團(tuán)，剛從大陸剝離出去的緯湃科技不得不提。2021年對(duì)緯湃科技而言是里程碑式的一年，該公司成功完成從大陸集團(tuán)拆分，并于當(dāng)年9月獨(dú)立上市。從2021年該公司年度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，“單飛”后的緯湃科技正呈現(xiàn)出穩(wěn)健增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，營(yíng)收毫不遜于德納、彼歐等老牌供應(yīng)商。這背后，與其強(qiáng)力實(shí)施的電氣化戰(zhàn)略密切相關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，2021年緯湃科技電氣化產(chǎn)品銷售額達(dá)8.88億歐元。此外，在2021財(cái)年其收獲的112億歐元訂單中，電氣化產(chǎn)品貢獻(xiàn)了51億歐元。僅在去年第四季度，在新增超過48億歐元的訂單中，電氣化產(chǎn)品占半數(shù)以上，達(dá)25億歐元。
從利潤(rùn)角度來看，所有公司均較2020年大有改善。有19家公司都實(shí)現(xiàn)了正向的凈利潤(rùn)，其中有8家公司均從2020年的巨額虧損轉(zhuǎn)向盈利，另有5家公司凈利（包括麥格納國(guó)際、李爾、奧托立夫、安森美和森薩塔）甚至實(shí)現(xiàn)三位數(shù)的同比增幅。安森美的凈利潤(rùn)表現(xiàn)十分亮眼，同比增長(zhǎng)逾331%，因?yàn)樵摴驹?021年紀(jì)律嚴(yán)明地執(zhí)行轉(zhuǎn)型舉措，將產(chǎn)品組合集中在電動(dòng)汽車、先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）、替代能源和工業(yè)自動(dòng)化等世俗大趨勢(shì)上。
成本大幅上漲，Tier 1盈利能力有所削弱
盡管國(guó)際主流零部件企業(yè)2021年交出的成績(jī)單都相當(dāng)不錯(cuò)，但疫情、芯片荒和大宗商品成本上升等因素依舊削弱了Tier 1們的盈利能力，擠壓了利潤(rùn)率，否則企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)會(huì)更好。
其中，由微芯片短缺引起的汽車制造商停產(chǎn)對(duì)零部件供應(yīng)商的打擊最大。對(duì)于一級(jí)供應(yīng)商來說，財(cái)務(wù)壓力尤其嚴(yán)峻，它們既要滿足其供應(yīng)商的提價(jià)要求，又要設(shè)法從客戶那里收回成本的增加。偉世通尤其容易受到微芯片短缺的影響，因?yàn)槠漶{駛艙和儀表盤產(chǎn)品系統(tǒng)中使用了大量硅晶圓。據(jù)悉，上述不利因素導(dǎo)致偉世通去年損失了4000萬美元。
彼歐在其財(cái)報(bào)中透露，由于全球半導(dǎo)體短缺導(dǎo)致生產(chǎn)中斷、工廠關(guān)閉數(shù)周，再加上一些國(guó)家的原材料和運(yùn)輸成本上升，對(duì)其營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)的影響高達(dá)1.6億歐元。對(duì)于奧托立夫來說，原材料成本的上升導(dǎo)致其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率減少了約1.3個(gè)百分點(diǎn)。李爾還提到，工人工資上漲、公用事業(yè)和物流成本上升等因素均給零部件企業(yè)帶來了壓力。
除此之外，Tier 1們的下游供應(yīng)商要求漲價(jià)也是成本上升的原因之一。一些二級(jí)和三級(jí)供應(yīng)商面對(duì)原材料價(jià)格高企要求漲價(jià)，并威脅否則將停止零部件運(yùn)輸。隨著談判桌上話語權(quán)的改變，Tier 1們大多時(shí)候只能接受漲價(jià)，正如李爾首席財(cái)務(wù)官Jason Cardew所言，“如果下游供應(yīng)商們破產(chǎn)，對(duì)我們來說沒有任何好處?！?/p>
面對(duì)成本的大幅上漲，Tier 1們的解決方案之一是轉(zhuǎn)移成本。偉世通就坦言，確實(shí)考慮將絕大部分成本轉(zhuǎn)移給客戶，同時(shí)努力保持其利潤(rùn)率。奧托立夫也表示一直在與客戶們進(jìn)行談判，以從中得到一些補(bǔ)償。另外一些供應(yīng)商在多重壓力下選擇縮減成本，采埃孚曾警告稱或在全球裁員1.5萬人，約占其勞動(dòng)力總數(shù)的10%；天納克也一直專注于推動(dòng)運(yùn)營(yíng)改進(jìn)和嚴(yán)格的成本控制，這使得其凈債務(wù)和凈杠桿率同比下降。
展望2022年，上述不利因素并沒有因?yàn)?021年的結(jié)束而結(jié)束，博格華納預(yù)計(jì)，半導(dǎo)體短缺和貨運(yùn)成本上漲將在今年給該公司帶來2,000萬美元的損失。大陸集團(tuán)預(yù)估 ，2022年其采購和物流成本將增加約 23 億歐元，并表示今年將會(huì)積極擴(kuò)充半導(dǎo)體存儲(chǔ)，消除供應(yīng)鏈帶來的不利影響。
加大研發(fā)投資，傳統(tǒng)Tier 1巨頭轉(zhuǎn)型成效初顯
汽車零部件技術(shù)的發(fā)展離不開研發(fā)上的高度投入和重視。即使零部件供應(yīng)商們?nèi)ツ昝媾R多重挑戰(zhàn)，也并未放松對(duì)電動(dòng)汽車、自動(dòng)駕駛或軟件等新技術(shù)的研發(fā)和投資。
數(shù)據(jù)顯示，2021年采埃孚對(duì)研發(fā)的投入創(chuàng)下歷史記錄，達(dá)到31億歐元（2020年為25億歐元），研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收比例提升至8.0%（2020年為7.7%）；大陸集團(tuán)研發(fā)支出約 26億歐元，占銷售額的比例為7.7%；博世持續(xù)大幅投資核心戰(zhàn)略領(lǐng)域，僅今年，博世就將在微電子和電動(dòng)汽車領(lǐng)域投資約10億歐元；博格華納也在大幅增加研發(fā)投資，以支持電氣化產(chǎn)品增長(zhǎng)，據(jù)悉，該公司去年研發(fā)支出為7.07億歐元，占凈銷售額的比例提高到4.8%。
加碼研發(fā)投入的背后，是傳統(tǒng)Tier 1們?cè)诩铀俎D(zhuǎn)型。在過去的一年中，采埃孚的戰(zhàn)略不斷推進(jìn)，聚焦未來出行，在電驅(qū)動(dòng)、自動(dòng)駕駛與軟件開發(fā)三大核心領(lǐng)域發(fā)力；博世為開發(fā)自動(dòng)駕駛技術(shù)，更重視企業(yè)間的合作，例如不久前博世宣布與大眾共同開發(fā)自動(dòng)駕駛技術(shù)；大陸集團(tuán)考慮拆分為輪胎、自動(dòng)駕駛等四個(gè)不同的公司，押注未來業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。
從企業(yè)2021年財(cái)報(bào)可以看出，零部件供應(yīng)商們的轉(zhuǎn)型努力已經(jīng)取得了一定的成效。例如，去年電動(dòng)出行為博世創(chuàng)造了數(shù)十億歐元的銷售額；佛吉亞在電動(dòng)汽車領(lǐng)域（包括純電動(dòng)汽車和燃料電池汽車）的新訂單價(jià)值為61億歐元，占總訂單的26%；德納約8億美元的新業(yè)務(wù)積壓訂單中，約有一半來自電氣化領(lǐng)域；奧托立夫在插電式混合動(dòng)力車和純電動(dòng)汽車零部件市場(chǎng)所占份額接近45%……
展望2022，Tier 1的轉(zhuǎn)型之路還將繼續(xù)。與此同時(shí)，挑戰(zhàn)依然重重。2022年零部件供應(yīng)商們又將表現(xiàn)如何？讓我們拭目以待。