記者吳玉麗
蔚來給出了有史以來最高的交付指導(dǎo)。
蔚來IC資料圖
11月10日，蔚來汽車（NIO.US；09866.HK）發(fā)布2022年第三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，蔚來汽車第三季度實(shí)現(xiàn)營收130.02億元，同比增長32.6 %，環(huán)比增長 26.3%。，同比增長44.9%，環(huán)比增長50.9%。
此外，其整車毛利率為16.4%；研發(fā)支出29.4億元，創(chuàng)單季度新高；現(xiàn)金儲(chǔ)備514億元。
四季度，蔚來營收指引為173.7億元至192.3億元，同比增長75.4%-94.2%。
值得注意的是，在交付指導(dǎo)中，蔚來預(yù)計(jì)第四季度交付量為43000-48000輛，創(chuàng)下單季度最高交付指導(dǎo)。今年10月，蔚來共交付1萬輛新車。以此推算，今年最后兩個(gè)月蔚來的銷量將達(dá)到33000-38000輛。然而，該交付指引并未達(dá)到分析師的預(yù)期。據(jù)彭博社報(bào)道，分析師此前預(yù)計(jì)蔚來第四季度的交付量將達(dá)到 54,000 輛。
在產(chǎn)能不斷提升的同時(shí)，蔚來也在加速新車上市。蔚來汽車CEO李斌透露，“明年上半年我們將推出5款車型，蔚來永遠(yuǎn)有一款Model Y?！?/p>
碳酸鋰價(jià)格每變動(dòng)10萬元，對(duì)蔚來毛利率影響兩點(diǎn)
今年第三季度，蔚來汽車交付量為3.16萬輛，交付量在3.1萬-3.3萬輛之間，同比增長29%。與二季度相比，蔚來汽車走出了新舊車型更替帶來的陣痛期，整體銷量逐漸恢復(fù)，月均交付量超過1萬輛。
從一再限制蔚來交付量的產(chǎn)能來看，蔚來更看好四季度和明年的產(chǎn)能。
今年10月，蔚來汽車產(chǎn)能面臨挑戰(zhàn)，合肥兩家工廠暫時(shí)停產(chǎn)。在三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，李斌也對(duì)停產(chǎn)做了詳細(xì)介紹。10月，受多種因素影響，蔚來汽車產(chǎn)能損失數(shù)千輛。在供應(yīng)鏈上，蔚來遇到了副車架供應(yīng)不足的情況。同時(shí)，新車型ET5采用了新的EDS（電子差速鎖）工廠，但由于工廠處于產(chǎn)能提升階段，產(chǎn)能在2000-3000輛左右；此外，疫情因素也導(dǎo)致工廠失去約一周的產(chǎn)能。
李斌表示，目前分幀問題已經(jīng)解決；EDS工廠方面，蔚來將于11月新增EDS生產(chǎn)線，月底完成產(chǎn)能提升。預(yù)計(jì)12月ET5產(chǎn)能將達(dá)到預(yù)期。
至于ET5的市場需求是否會(huì)受到特斯拉降價(jià)的干擾，李斌回答說：“我們目前關(guān)注的是ET5產(chǎn)能的提升和初期交付質(zhì)量的提升。ET5的需求是“毫無疑問，非常強(qiáng)勁，符合預(yù)期。特斯拉降價(jià)并不新鮮，對(duì)蔚來的需求沒有影響。由于價(jià)格差異，特斯拉Model 3和Model Y與蔚來不在一個(gè)范圍內(nèi)?！?/p>
目前蔚來兩家工廠的產(chǎn)能已達(dá)到每班15萬輛，即總產(chǎn)能30萬輛。在短期內(nèi)，他們已經(jīng)可以滿足市場的需求。李斌認(rèn)為，蔚來目前的產(chǎn)能已經(jīng)趨于穩(wěn)定。
不過，對(duì)于近年來車企供應(yīng)鏈的不斷中斷，李斌給出了較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。他預(yù)計(jì)，供應(yīng)鏈和整車生產(chǎn)鏈能夠支撐蔚來明年的整車生產(chǎn)目標(biāo)。整車生產(chǎn)不再是問題，供應(yīng)鏈雖然不會(huì)成為瓶頸，但還是會(huì)有限制的。例如，12月的交貨數(shù)量將受到功率半導(dǎo)體的限制。
此外，李斌還多次提到電池原材料價(jià)格的不合理。他認(rèn)為，目前市場上碳酸鋰的價(jià)格并不是由供需決定的，“我沒見過買不起電池的車企。”
目前蔚來的平均電池容量約為80千瓦時(shí)未來2022款新車，碳酸鋰價(jià)格對(duì)毛利率影響較大。據(jù)李斌介紹，碳酸鋰價(jià)格每變動(dòng)10萬元，就會(huì)影響蔚來的毛利率約2個(gè)百分點(diǎn)。如果碳酸鋰的價(jià)格能從現(xiàn)在的60萬元（每噸）降到40萬元（每噸），毛利率可以提高4個(gè)百分點(diǎn)，如果降到幾十萬的合理水平， 8點(diǎn)可以釋放。毛利潤率。
明年上半年將推出5款新車 蔚來永遠(yuǎn)有一輛Model Y
今年以來，蔚來一直在加速新車型的迭代，先后啟動(dòng)了ES7、ET7、ET5的交付，以及老款車型的更新?lián)Q代。不過，隨著新車型的不斷推出，蔚來的整體月銷量并沒有相應(yīng)上漲。
李斌認(rèn)為，一輛汽車的月銷量可以達(dá)到幾萬輛，這在中國市場是比較難以實(shí)現(xiàn)的。他說，“明年上半年我們會(huì)推出5款車型，而且總會(huì)有一輛來自蔚來的Model Y。我們更關(guān)注同一平臺(tái)的產(chǎn)品總數(shù)，我們的總體策略是使用“更高效的方式來滿足高端用戶的需求。到明年6月，我們將有8款車型在售，滿足用戶的多樣化需求。我們對(duì)總銷量有信心?！?/p>
由此看來未來2022款新車，蔚來的品牌多元化和產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略已成定局。
對(duì)于子品牌車型，李斌也透露，“我今天剛剛結(jié)束了另一個(gè)品牌會(huì)議。大眾市場品牌車一個(gè)月能賣5萬輛。在大眾市場，我們希望一輛汽車能賣5萬輛。不同的市場細(xì)分市場應(yīng)該有不同的用戶興趣?！?/p>
隨著新車型的不斷推出和業(yè)務(wù)邊界的拓展，蔚來的研發(fā)投入自然水漲船高。據(jù)介紹，未來一段時(shí)間，蔚來的季度研發(fā)費(fèi)用將保持在30億元左右，研發(fā)的系統(tǒng)化效率將持續(xù)提升。蔚來還強(qiáng)調(diào)，第三季度研發(fā)費(fèi)用的增加是有計(jì)劃的。
李斌表示，除了核心業(yè)務(wù)蔚來品牌，蔚來還將投資新的子品牌、電池、芯片、手機(jī)等相關(guān)業(yè)務(wù)。
此前，蔚來多次表示將在2023年第四季度實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。李斌在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，仍維持這一盈利指引。從長遠(yuǎn)來看，將實(shí)現(xiàn)25%-30%的毛利率。不是問題。
截至10日收盤，蔚來港股跌13.2%，收?qǐng)?bào)70.35港元；美股上漲 11.73%，收?qǐng)?bào) 10.34 美元。