中集車輛于2002年開始生產(chǎn)與銷售半掛車，自2013年起保持半掛車銷量全球第一。中集車輛在全球主要市場開展七大類半掛車的生產(chǎn)、銷售和售后市場服務(wù)。在中國市場，公司是具有競爭能力和創(chuàng)新精神的專用車上裝生產(chǎn)企業(yè)，同時(shí)也是領(lǐng)先的冷藏廂式車廂體的制造企業(yè)。6月28日，中集車輛首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)上路演在中國證券報(bào)·中證網(wǎng)成功舉行。接下來，請跟隨中證君一起走進(jìn)路演現(xiàn)場、走近企業(yè)。

路演嘉賓

中集車輛 CEO兼總裁 李貴平

中集車輛助理總裁 毛弋

中集車輛首席財(cái)務(wù)官 紀(jì)海峰

海通證券投資銀行部執(zhí)行董事、保薦代表人 鄔岳陽

海通證券投資銀行部執(zhí)行董事、保薦代表人 袁先湧

公司概況

中集車輛是全球半掛車與專用車高端制造領(lǐng)導(dǎo)者，于2002年開始生產(chǎn)與銷售半掛車，自2013年起保持半掛車銷量全球第一。中集車輛在全球主要市場開展七大類半掛車的生產(chǎn)、銷售和售后市場服務(wù)；在中國市場掛桶垃圾車制造廠，公司是具有競爭能力和創(chuàng)新精神的專用車上裝生產(chǎn)企業(yè)，同時(shí)也是領(lǐng)先的冷藏廂式車廂體的制造企業(yè)。

中集車輛在國內(nèi)運(yùn)營著“通華”“華駿”“深揚(yáng)帆”“瑞江汽車”“凌宇汽車”“梁山東岳”等行業(yè)知名品牌；在北美運(yùn)營著“Vanguard”“CIE”等知名品牌；在歐洲運(yùn)營著“SDC”和“LAG”兩個(gè)歷史悠久的知名品牌。

公司自 2014 年興辦“燈塔工廠”，不斷努力探索“高端制造”的方式、方法。在過去5年，公司已經(jīng)初步建立起代表行業(yè)高端制造水平的“燈塔工廠”體系，目前在境內(nèi)外已建成12家半掛車生產(chǎn)“燈塔工廠”、6家專用車上裝生產(chǎn)“燈塔工廠”、2家冷藏廂式車廂體生產(chǎn)“燈塔工廠”。

“高端制造體系”是對傳統(tǒng)制造體系的革新。2020年，中集車輛基于集團(tuán)內(nèi)各個(gè)核心子公司的最佳實(shí)踐，并結(jié)合工業(yè)4.0的特點(diǎn)，提煉出高端制造體系的四大基石：“升級產(chǎn)品模塊”“完善燈塔工廠”“啟動營銷變革”及“推動組織發(fā)展”。通過“高端制造體系”賦能，結(jié)合“跨洋經(jīng)營 當(dāng)?shù)刂圃臁苯?jīng)營模式及全球供應(yīng)鏈優(yōu)勢，中集車輛已形成具有核心競爭力的跨國運(yùn)營格局。

發(fā)行概況

發(fā)行規(guī)模：2.526億股

股票簡稱：中集車輛

股票代碼：301039

申購代碼：301039

申購時(shí)間：2021年6月29日

發(fā)行價(jià)格：6.96元/股

中集車輛CEO兼總裁李貴平在路演致辭中表示，中集車輛是全球銷量排名第一的半掛車生產(chǎn)企業(yè)，在全球主要市場開展七大類半掛車的生產(chǎn)、銷售和售后市場服務(wù)；在中國市場，公司是具有競爭能力和創(chuàng)新精神的專用車上裝生產(chǎn)企業(yè)，也是知名的冷藏廂式車廂體的制造企業(yè)。中集車輛從2014年起開始探索建設(shè)“高端制造體系”，截至目前，已經(jīng)在境內(nèi)外建成13家半掛車生產(chǎn)燈塔工廠、6家專用車上裝生產(chǎn)燈塔工廠、2家冷藏廂式車廂體生產(chǎn)燈塔工廠，并搭建了多個(gè)系列半掛車產(chǎn)品的“產(chǎn)品模塊”。公司將繼續(xù)致力于全面搭建和完善“高端制造體系”，保持公司的持續(xù)競爭優(yōu)勢。

李貴平認(rèn)為掛桶垃圾車制造廠，此次借力A 股資本市場平臺，通過募投項(xiàng)目的實(shí)施，中集車輛將進(jìn)一步打造“高端制造體系”，抓住了中國半掛車從第一代向第二代升級換代的機(jī)會，供給滿足市場需求的顏值高、品質(zhì)好、性價(jià)比高、更合規(guī)的產(chǎn)品，鞏固公司領(lǐng)先的市場地位，進(jìn)一步增強(qiáng)核心競爭力。

海通證券投資銀行部執(zhí)行董事、保薦代表人鄔岳陽表示，中集車輛經(jīng)過多年努力，已成為全球半掛車和專用車高端制造領(lǐng)導(dǎo)者。此次中集車輛的募投項(xiàng)目緊緊圍繞打造“高端制造體系”，募集資金將滿足公司資本性投入的需要，鞏固和提升公司在半掛車和專用車領(lǐng)域中的領(lǐng)先地位，擴(kuò)大公司的領(lǐng)先優(yōu)勢。邁入A 股市場后，相信憑借產(chǎn)品質(zhì)量和公司核心競爭力的不斷提升，中集車輛能夠?yàn)橥顿Y者帶來持續(xù)的回報(bào)。海通證券將繼續(xù)和中集車輛并肩前行，與投資者共享優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展碩果。

路演問答集錦

1、請介紹一下專用車上裝核心模塊數(shù)字化升級項(xiàng)目的主要研發(fā)內(nèi)容？

中集車輛 CEO兼總裁李貴平：為保持公司在城市渣土車上裝和水泥攪拌車兩個(gè)專用車上裝領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，進(jìn)一步加深與主機(jī)廠的聯(lián)合設(shè)計(jì)，公司計(jì)劃持續(xù)投資專用車上裝的核心模塊數(shù)字化升級項(xiàng)目，并配套數(shù)字化的設(shè)計(jì)軟件及信息系統(tǒng)建設(shè)。本項(xiàng)目擬圍繞設(shè)計(jì)模塊化和流程數(shù)字化兩個(gè)方面開展，具體內(nèi)容如下：（1）設(shè)計(jì)模塊化，本項(xiàng)目目標(biāo)是對城市渣土車、水泥攪拌車兩個(gè)專用車產(chǎn)品進(jìn)行模塊化的開發(fā)。項(xiàng)目將圍繞產(chǎn)品需求開展，對專用車上裝市場進(jìn)行分析，梳理客戶需求，并據(jù)此規(guī)劃產(chǎn)品平臺及迭代方向。同時(shí)，本項(xiàng)目基于“自重輕、顏值高、性價(jià)比高、壽命長、維護(hù)易”五個(gè)方向?qū)Ｓ密嚿涎b產(chǎn)品進(jìn)行模塊的分割和設(shè)計(jì)迭代，根據(jù)設(shè)計(jì)方案對產(chǎn)品、模塊進(jìn)行三維數(shù)字化設(shè)計(jì)。最后構(gòu)建模塊結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品系族、客戶需求之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，并以產(chǎn)品模塊驅(qū)動整車的構(gòu)建，以響應(yīng)客戶的產(chǎn)品需求。（2）流程數(shù)字化，公司將搭建符合專用車上裝產(chǎn)品特點(diǎn)、ISO9000流程、公司研發(fā)體系要求的數(shù)字化設(shè)計(jì)及管理軟件，利用積累的數(shù)字化軟件建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)上裝模塊設(shè)計(jì)的數(shù)字化升級。此次升級將達(dá)到產(chǎn)品零部件全三維化分析和驗(yàn)證、產(chǎn)品開發(fā)知識數(shù)字化及流程電子化，降低設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)管理難度，提高產(chǎn)品研發(fā)及設(shè)計(jì)過程的效率。

2、請問公司近三年中國市場半掛車收入情況如何？

中集車輛首席財(cái)務(wù)官紀(jì)海峰：公司在國內(nèi)市場主要銷售“通華”、“華駿”、“深揚(yáng)帆”、“瑞江汽車”、“凌宇汽車”、“梁山東岳”等品牌的半掛車，品牌及產(chǎn)品組合實(shí)現(xiàn)了對國內(nèi)各類半掛車從高端市場到平價(jià)市場的覆蓋；同時(shí)，公司半掛車從第一代向第二代轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)中國半掛車行業(yè)發(fā)展。得益于公司在中國市場的品牌優(yōu)勢，2018年、2019年和2020年，中國市場半掛車業(yè)務(wù)收入分別為585,210.99萬元、510,669.30萬元和744,659.02萬元，營業(yè)收入規(guī)模保持較高水平。

3、請問公司目前專用車上裝細(xì)分領(lǐng)域的競爭對手有哪些？

中集車輛助理總裁毛弋：行業(yè)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的客戶較少，包括以下幾家企業(yè)：（1）新宏昌重工是一家集專用車生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的企業(yè)，新宏昌重工是研發(fā)、制造、銷售自卸車、攪拌車、罐類車等專用車的專業(yè)化企業(yè)，在三河、石家莊、包頭三地建有四個(gè)專用汽車制造公司。新宏昌重工擁有自主知識品牌宏昌天馬與公司主要競爭的產(chǎn)品為自卸車。（2）馳田汽車是一家重型專用汽車生產(chǎn)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括專用汽車及零部件生產(chǎn)、金屬結(jié)構(gòu)（不含壓力容器）加工、化工產(chǎn)品、金屬材料、建材、汽車及配件銷售，車輛及零部件技術(shù)研發(fā)。公司圍繞國內(nèi)主流重型主機(jī)廠卡車底盤特點(diǎn)，根據(jù)終端客戶承載需求提供重型專用汽車改裝整體解決方案，目前主要應(yīng)用在重型自卸汽車細(xì)分市場。（3）唐鴻重工是集設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、制造、銷售混凝土攪拌車、粉粒物料運(yùn)輸車、自卸車、半掛車、垃圾運(yùn)輸車等專用汽車的大型專業(yè)生產(chǎn)設(shè)計(jì)企業(yè)，也是壓力容器(D級)、垃圾中轉(zhuǎn)站等設(shè)備的生產(chǎn)設(shè)計(jì)企業(yè)，非標(biāo)設(shè)備設(shè)計(jì)、制造企業(yè)。公司一直專注于各類專用汽車的研發(fā)、制造、銷售和服務(wù)。公司擁有的注冊商標(biāo)有“仙達(dá)”和“唐鴻重工”。公司的主要產(chǎn)品有：混凝土攪拌車、粉粒物料運(yùn)輸車、自卸車、半掛車、D級壓力容器、垃圾運(yùn)輸車、垃圾中轉(zhuǎn)站。

4、請問公司在技術(shù)研發(fā)方面的優(yōu)勢是怎樣的？

海通證券投資銀行部執(zhí)行董事、保薦代表人袁先湧：長期以來，公司專注于半掛車、專用車、冷藏廂式車等車輛制造業(yè)務(wù)，注重產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)及制造工藝升級。截至2020年末，公司在全球超過700名研發(fā)人員，注冊專利超過1000項(xiàng)，并在中國參與了22項(xiàng)半掛車、專用車上裝的國家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定及修改，作為行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，具有較強(qiáng)的研發(fā)技術(shù)優(yōu)勢。

5、請問公司正在進(jìn)行的研發(fā)項(xiàng)目有哪些？

中集車輛助理總裁毛弋：截至招股說明書簽署日，公司正在進(jìn)行的預(yù)算金額大于500萬元在研項(xiàng)目包括：Arcman1板鎮(zhèn)江工廠項(xiàng)目、2.0版智能罐式車開發(fā)、攪拌半掛車開發(fā)、化工液體罐車車架結(jié)構(gòu)的技術(shù)研究、基于交換箱的宜家式結(jié)構(gòu)及輕量化的研發(fā)、特種不銹鋼甲醇罐車開發(fā)、輕量化臥式粉罐車研發(fā)、中置軸車輛運(yùn)輸車KTL結(jié)構(gòu)研究、輕量化翼開啟廂式車的設(shè)計(jì)、基于4.2米廂體的輕量化研發(fā)、應(yīng)用于道路運(yùn)輸車輛鋁制鉚接冷藏箱體的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。